紅周刊 本刊編輯部 | 王飛
進(jìn)入2022年年報預(yù)披露密集期，多只業(yè)績預(yù)增股迎來大漲，多家重倉的機(jī)構(gòu)也因此收獲頗豐。
或是嗅到了“賺錢”契機(jī)，以公募、外資等為代表的主力資金開啟了“搶購”模式，尤其是外資，進(jìn)入2023年以來，9個交易日的“抄底”資金就超過了2022年全年的七成。
【資料圖】
日賺1.7億！茅臺暫時摘得“盈利王”桂冠
這兩個“神秘資金”或也賺得盆滿缽滿
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月13日收盤（下同），A股共有231家公司披露了2022年業(yè)績預(yù)告，從預(yù)告凈利潤同比增長上限來看，共有184家公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)了正增長，占比79.65%，基本保持了“靚女先嫁”的傳統(tǒng)。其中，從預(yù)告凈利潤來看，貴州茅臺的盈利規(guī)模最高為626億元左右，同比增長19.33%左右（見表1）。
隨著貴州茅臺業(yè)績預(yù)增喜人，多家券商也紛紛展現(xiàn)出看多態(tài)度。如中信證券認(rèn)為，此次貴州茅臺超額完成了年度目標(biāo)，在2023年穩(wěn)健增長可期。
在業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長之后，貴州茅臺在二級市場也受到了投資者的追捧。如在2022年全年累計(jì)下跌近14%的前提下，在2022年12月30日披露生產(chǎn)經(jīng)營情況后，貴州茅臺的股價隨即出現(xiàn)大幅上漲，其中僅在2023年1月5日即上漲4.41%。截至目前，貴州茅臺報1887.00元/股，區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)9.77%。
實(shí)際上，在本輪大漲之前，受益于業(yè)績復(fù)蘇的預(yù)期，貴州茅臺已經(jīng)進(jìn)入了上行通道。截至目前，貴州茅臺已收復(fù)了2022年的大部分“失地”，尤其相比2022年三季度末，貴州茅臺已累計(jì)收漲約2%（見圖1）。這意味著，在當(dāng)時已重倉貴州茅臺的投資者或已開始扭虧為盈。
據(jù)悉，在2022年三季度末時，貴州茅臺的前十大流通股股東中除了茅臺集團(tuán)、外資、國家隊(duì)和部分指數(shù)型基金外，還有兩只“神秘”的私募基金——金匯榮盛三號私募證券投資基金和瑞豐匯邦三號私募證券投資基金（以下分別簡稱“金匯榮盛三號”和“瑞豐匯邦三號”）。結(jié)合期末的持倉市值測算，其目前的浮盈可能已分別達(dá)2.89億元和2.47億元。
但從金匯榮盛三號和瑞豐匯邦三號歷史持倉情況來看，其浮盈規(guī)模或遠(yuǎn)不止于此。
金匯榮盛三號和瑞豐匯邦三號分別是2019年二季度末和2018年四季度末新進(jìn)入貴州茅臺前十大流通股股東名單的。在這之后，這兩只基金除了在少數(shù)幾個季度持股不動外，大部分時間都在高度一致的“買買買”。
進(jìn)一步梳理來看，這兩只基金持股不動的時間節(jié)點(diǎn)都是貴州茅臺正處于相對高位，如在2020年四季度末至2021年一季度末，這兩只基金均保持持股不動，而貴州茅臺股價在此期間曾一度達(dá)到2543.18元/股的歷史高點(diǎn)。其加倉貴州茅臺的時間節(jié)點(diǎn)則是其處于相對低位區(qū)間，如在2022年二季度末和三季度末，這兩只基金均進(jìn)行了連續(xù)加倉，而貴州茅臺的最低價曾降至1788.23元/股。
在2022年四季度，貴州茅臺突破了二、三季度的低點(diǎn)，不排除金匯榮盛三號和瑞豐匯邦三號在此期間再度進(jìn)行加倉操作。也就是說，這兩只基金的浮盈規(guī)?？赡軙?。
外資2023年已“抄底”640億
茅臺“獲配”第三、“鋰電茅”排第一
貴州茅臺市場表現(xiàn)亮眼，與外資關(guān)聯(lián)度較高。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年以來，以北上資金為代表的外資開啟了“買買買”模式，累計(jì)凈流入A股640.15億元，直追2022年全年900.20億元的水平。按照北上資金前十大活躍個股梳理，在這9個交易日共有42只個股上榜，其中貴州茅臺被累計(jì)凈流入的金額居前達(dá)47.70億元，在所有上市公司中排名第三。此外，排名第一的是寧德時代，排名第二的是中國平安，在此背景下，這兩家公司股價2023年以來均有10%以上的漲幅。
值得一提的是，從盈利規(guī)模來看，寧德時代也是僅排在貴州茅臺之后的公司。據(jù)寧德時代公告，公司的預(yù)告凈利潤上限高達(dá)315.00億元，同比增長達(dá)97.72%。對此，寧德時代表示，這主要是因?yàn)樽鳛槿蝾I(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，公司受益于國內(nèi)外新能源行業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)銷量明顯提升。
不過，從外資整體增倉方向來看，其對消費(fèi)龍頭更為喜愛。如除了醬酒龍頭貴州茅臺外，濃香型白酒龍頭五糧液也獲得了北上資金的重點(diǎn)增倉，增倉規(guī)模排在第四。此外，免稅龍頭中國中免、醫(yī)藥CRO龍頭藥明康德、醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療、養(yǎng)殖業(yè)龍頭牧原股份和蘇酒龍頭洋河股份等多家細(xì)分領(lǐng)域的龍頭也獲得了外資不同程度的增倉（見表2）。
對此，多家外資機(jī)構(gòu)近期紛紛表態(tài)，樂觀看待消費(fèi)股的后市。如高盛表示，消費(fèi)品板塊，尤其是對防疫政策更為敏感的領(lǐng)域營收有望在降至2012年水平之后迎來反彈，盈利方面也有望于2019年以來首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
瑞銀也表示，2023年可關(guān)注防疫形勢好轉(zhuǎn)推動消費(fèi)全面復(fù)蘇的投資主題。行業(yè)方面，其偏好受益于政策利好且被投資者低配或低估的行業(yè)，如食品飲料、休閑（免稅）等。
電池產(chǎn)業(yè)鏈公司全部“預(yù)喜”
楊銳文、李瑞等聯(lián)手搶籌這些公司
巧合的是，盈利規(guī)模直追寧德時代的是同屬電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司鹽湖股份，公司同期的預(yù)告凈利潤上限高達(dá)156.00億元，同比增長達(dá)248.33%，公司表示，這主要受益于報告期內(nèi)公司主營產(chǎn)品氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場價格上漲。
無獨(dú)有偶，包括寧德時代和鹽湖股份在內(nèi)已披露2022年業(yè)績預(yù)告的與電池相關(guān)的企業(yè)共有13家，它們均預(yù)告業(yè)績實(shí)現(xiàn)了正增長。其中，派能科技的預(yù)告凈利潤同比增長上限最高為314.32%，當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、尚太科技、振華新材和雄韜股份的預(yù)告凈利潤同比增長上限也均在100%以上（見表3）。
或是基于電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績高增的預(yù)期，近期，在二級市場掀起了“搶籌潮”，多家相關(guān)公司獲得知名機(jī)構(gòu)的增倉或者建倉。
典型的如主營為三元正極材料的天奈科技，公司于2022年12月22日推出了《關(guān)于回購股份事項(xiàng)前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告》。2022年第四季度以來至12月14日，天奈科技的前十大流通股股東名單發(fā)生了巨大變化，其中景順長城的明星基金經(jīng)理?xiàng)钿J文旗下的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)新進(jìn)入了公司的前十大流通股股東，持股405.66萬股，持股市值達(dá)3.49億元；東方基金的明星基金經(jīng)理李瑞旗下的東方增長中小盤（現(xiàn)為“東方新能源汽車主題”）增倉公司1.00萬股至371.59萬股，持股市值達(dá)3.19億元（見圖2）。對此，《紅周刊》曾刊發(fā)《大股東增倉“劇透”!李天虹、魏巍等買成大股東,朱少醒、蕭楠也出手》一文進(jìn)行跟蹤報道。
主營為鋰離子電池基礎(chǔ)材料電解銅箔生產(chǎn)、銷售的諾德股份也是如此，其在2022年第四季度以來獲得了兩只指數(shù)型公募產(chǎn)品的增倉（見圖3）。
有意思的是，在1月13日，多只電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司在尾盤集合競價階段突然拉升，如欣旺達(dá)、當(dāng)升科技和國軒高科等（見圖4、圖5、圖6）。對此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是主力資金在拉高出貨；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是主力資金在低位吸籌。而結(jié)合這些公司近半年以來持續(xù)下跌的走勢來看，第二種的可能性或更高一些。不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，這有可能是指數(shù)型基金在被動買入。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）