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證監(jiān)會(huì)注冊(cè)階段最強(qiáng)問詢指向江蘇沃得IPO

中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職最后撤回是最佳選擇！

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)駐馬店汝南地區(qū)存在組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)的嚴(yán)重違規(guī)行為

(資料圖片僅供參考)

收割機(jī)來了，你們又給證監(jiān)會(huì)問詢的兄弟們出難題！早在江蘇沃得披露IPO說明書的時(shí)候，凌通社就這樣寫道。但證監(jiān)會(huì)就是證監(jiān)會(huì)，值得表?yè)P(yáng)，迎難而進(jìn)，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，一網(wǎng)打盡！這個(gè)融資應(yīng)該是兇多吉少了，還是撤了吧。

江蘇沃得在深交所上市委2022年1月25日也就是一年前通過之后，在2022年2月28日提交注冊(cè)，卻遲遲沒有通過證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)。2023年1月13日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了

江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司注冊(cè)階段問詢問題，原來證監(jiān)會(huì)在這個(gè)時(shí)段派出了現(xiàn)場(chǎng)檢查組，發(fā)現(xiàn)了無數(shù)的問題。證監(jiān)會(huì)一共提出了13大問題，凌通社數(shù)了一下里面還有37個(gè)小問題，凌通社覺得，這個(gè)問詢堪稱證監(jiān)會(huì)歷史上第二大問詢，最強(qiáng)問詢是當(dāng)年641老師指揮對(duì)小米CDR的問詢，一下就把雷軍逼退了。

從證監(jiān)會(huì)通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的問詢看，中介機(jī)構(gòu)包括保薦人、律師等在整個(gè)IPO過程中完全沒守住底線，這和凌通社的判斷一直。早在2022年江蘇沃得披露IPO說明書的時(shí)候，凌通社就發(fā)布了研究報(bào)告

江蘇沃得IPO:南通二富已套現(xiàn)30億現(xiàn)要融資60億創(chuàng)業(yè)板開來聯(lián)合收割機(jī) 906頁(yè)說明書蒙混過關(guān)：職工人數(shù)和薪酬數(shù)據(jù)無法自洽

實(shí)控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國(guó)綠卡

是富人有綠卡

最后結(jié)果可能就是撤回

江蘇沃得的保薦券商是海通證券保薦人、律所是國(guó)浩、會(huì)所是中天運(yùn)。凌通社覺得，面對(duì)證監(jiān)會(huì)如此強(qiáng)烈的問詢函，要自圓其說幾乎沒可能。所以最后結(jié)果可能就是撤回。

現(xiàn)場(chǎng)檢查威力無邊！

江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司注冊(cè)階段問詢問題

//1.關(guān)于收入經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格。存在非買斷式經(jīng)銷商對(duì)外銷售發(fā)票價(jià)格小于經(jīng)銷商與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格。初步測(cè)算，2019年至2021年經(jīng)銷商發(fā)票價(jià)格低于發(fā)行人結(jié)算價(jià)格差額合計(jì)為-5,704萬元、-11,411萬元和-7,116萬元，涉及銷售金額（含稅）為62,146萬元、121,853萬元和81,626萬元。同時(shí)考慮經(jīng)銷商承擔(dān)運(yùn)費(fèi)每臺(tái)約1000至5000元，按發(fā)行人經(jīng)銷商平均承擔(dān)運(yùn)費(fèi)為1000元/臺(tái)測(cè)算，價(jià)格差額和涉及金額將進(jìn)一步增加，情況如下表。

單位：臺(tái)、萬元

（2）補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間。存在補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間，即先申請(qǐng)補(bǔ)貼后銷售的問題。2019年至2021年涉及收入金額56,397.55萬元、166,974.41萬元和163,392.60萬元，其中跨年涉及金額886.06萬元、4,154.84萬元和8,804.96萬元，情況如下表。

單位：萬元、臺(tái)

（3）補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間且存在跨期。存在補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間且跨年的問題，2019年至2021年涉及的收入金額為16,837.68萬元、7,783.80萬元和26,813.91萬元。

（4）補(bǔ)貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購(gòu)機(jī)人名不一致

存在補(bǔ)貼系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)人名與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)人名不一致的問題，初步測(cè)算，2019年至2021年涉及收入金額為57,570.77萬元、137,809.41萬元和153,126.28萬元。

單位：萬元、臺(tái)

（5）經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認(rèn)時(shí)間跨期。2021年，發(fā)行人開始使用經(jīng)銷商物流到貨電子簽章系統(tǒng)，經(jīng)銷商物流簽收均在該系統(tǒng)操作。經(jīng)匹配物流簽收系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2021年經(jīng)銷商電子簽章日期晚于終端銷售日期的數(shù)量為38,642臺(tái)，涉及銷售收入373,051.64萬元，其中2021年確認(rèn)收入但在2022年電子到貨簽收涉及的收入金額27,722.05萬元，銷量為2,594臺(tái)。

（6）部分產(chǎn)品無維修記錄。匹配維修系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，存在部分農(nóng)機(jī)自銷售日起至2022年6月無維修記錄的情形。2019年至2021年產(chǎn)品銷售截至2022年6月30日無維修記錄，涉及收入金額分別為101,071.58萬元、178,393.27萬元和304,345.12萬元。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）分別說明上述各類事項(xiàng)發(fā)生原因，各類原因涉及金額。（2）針對(duì)經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格，說明是否存在經(jīng)銷商配合發(fā)行人虛增收入的情形；針對(duì)補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間存在不一致、經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認(rèn)時(shí)間跨期，說明是否存在收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確，提前或延后確認(rèn)收入情形，如存在，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明各期涉及金額；針對(duì)部分產(chǎn)品無維修記錄，說明該部分產(chǎn)品是否真實(shí)實(shí)現(xiàn)銷售。（3）針對(duì)補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間存在不一致、補(bǔ)貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購(gòu)機(jī)人名不一致情況，說明購(gòu)置補(bǔ)貼管理部門是否知曉該等情況，發(fā)行人或其經(jīng)銷商是否存在配合有關(guān)人員違規(guī)申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼的情形，是否存在違反國(guó)家和所涉地區(qū)購(gòu)置補(bǔ)貼相關(guān)規(guī)定的情況，發(fā)行人是否存在被相關(guān)管理部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。（4）結(jié)合上述事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十三條有關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見；請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)（1）（2）核查并發(fā)表明確核查意見，發(fā)行人律師對(duì)（3）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。

//2.關(guān)于部分經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：黑龍江省建三江農(nóng)墾沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售有限公司2019年至2022年向哈銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱哈銀租賃）轉(zhuǎn)賬合計(jì)3,384.22萬元，寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機(jī)械有限公司2021年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計(jì)1,600萬元，轉(zhuǎn)賬摘要內(nèi)容包含“還21年沃得庫(kù)存融資”以及虎林市瑞宣農(nóng)機(jī)銷售有限公司2022年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計(jì)1,683.50萬。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明存放在經(jīng)銷商處的存貨部分被抵押融資，發(fā)行人是否知曉上述情況，如是，是否已在招股說明書中充分披露上述抵押情況，如否，是否反映發(fā)行人存貨管理內(nèi)部控制存在缺陷；（2）經(jīng)銷商用發(fā)行人存貨抵押融資，用于對(duì)發(fā)行人回款，說明該等回款是否真實(shí)反映發(fā)行人的收款情況，是否存在利用該方式虛構(gòu)交易、虛減應(yīng)收賬款或調(diào)節(jié)賬齡少計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

//3.關(guān)于部分經(jīng)銷商回款

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

2017年部分經(jīng)銷商回款來源于發(fā)行人關(guān)聯(lián)方和員工，涉及金額12,174萬元。關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)市曲阿財(cái)務(wù)管理顧問有限公司（以下簡(jiǎn)稱丹陽(yáng)曲阿）尾號(hào)9880的賬號(hào)，2017年向主要經(jīng)銷商共轉(zhuǎn)賬8,566萬元，經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回發(fā)行人作為銷售回款，向發(fā)行人銷售副總經(jīng)理朱某轉(zhuǎn)賬3,608萬元，然后由朱某替經(jīng)銷商向發(fā)行人進(jìn)行回款。

請(qǐng)發(fā)行人：詳細(xì)說明丹陽(yáng)曲阿向發(fā)行人經(jīng)銷商及發(fā)行人銷售副總經(jīng)理轉(zhuǎn)賬的原因，上述回款對(duì)應(yīng)的交易是否真實(shí)發(fā)生，是否存在發(fā)行人資金體外循環(huán)、虛構(gòu)交易或協(xié)助經(jīng)銷商回款調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款、關(guān)聯(lián)方代發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用等情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

4.關(guān)于駐馬店汝南地區(qū)銷售合規(guī)性

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）根據(jù)《農(nóng)業(yè)機(jī)械購(gòu)置補(bǔ)貼產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為處理辦法（試行）》（農(nóng)辦財(cái)〔2017〕26號(hào)）以及江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機(jī)監(jiān)管部門發(fā)布的相關(guān)文件，組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)屬于嚴(yán)重違規(guī)行為。根據(jù)報(bào)修工單系統(tǒng)，作業(yè)地址在駐馬店市汝南縣的外省補(bǔ)貼機(jī)2,076臺(tái),部分報(bào)修人的手機(jī)號(hào)碼歸屬地是河南省駐馬店市，涉及的銷售總額合計(jì)2.17億元，購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼款合計(jì)6,098萬元。隨機(jī)電話詢問部分報(bào)修人，報(bào)修人稱為實(shí)際使用人，所用的農(nóng)機(jī)購(gòu)買價(jià)格為扣除補(bǔ)貼后價(jià)格。部分外省補(bǔ)貼機(jī)的報(bào)修人和購(gòu)機(jī)人、補(bǔ)貼申請(qǐng)人不一致。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商汝南縣建國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱汝南建國(guó)）向發(fā)行人外省三家經(jīng)銷商轉(zhuǎn)賬168.60萬元。同時(shí)，汝南建國(guó)銀行賬戶還存在向自然人（銀行開戶地在外?。┺D(zhuǎn)賬860.96萬元，檢查發(fā)現(xiàn)部分自然人是發(fā)行人經(jīng)銷商的高管或股東等關(guān)聯(lián)自然人。

（3）根據(jù)汝南縣收割機(jī)報(bào)修情況，在汝南縣作業(yè)的湖北補(bǔ)貼機(jī)有726臺(tái)。發(fā)行人汝南縣銷售人員蔣某某的農(nóng)業(yè)銀行卡（尾號(hào)6970）存在與湖北省經(jīng)銷商關(guān)聯(lián)自然人資金往來的情況，包括：2019年2月1日，蔣某某收到發(fā)行人轉(zhuǎn)賬31.24萬元，備注“工資”，次日向襄陽(yáng)久沃農(nóng)機(jī)銷售有限公司的實(shí)際控制人薛某某轉(zhuǎn)賬25萬元；2021年12月29日，蔣某某向經(jīng)銷商湖北省襄陽(yáng)市鼎盛封農(nóng)機(jī)有限公司的股東和法人代表王某某轉(zhuǎn)賬28萬元。此外，2019年12月26日，前述薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.95萬元，后蔣某某向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1.95萬元，備注“襄陽(yáng)盛諾農(nóng)機(jī)有限公司貨款”。前述小額資金與補(bǔ)貼款金額相近。2020年1月4日，薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.6萬元。

（4）發(fā)行人經(jīng)銷商通過CRM銷售系統(tǒng)申請(qǐng)調(diào)撥需要經(jīng)過發(fā)行人銷售人員和片區(qū)經(jīng)理審批。檢查發(fā)現(xiàn)，存在先申請(qǐng)補(bǔ)貼再省內(nèi)跨區(qū)域調(diào)撥補(bǔ)貼機(jī)的情況，體現(xiàn)為補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中部分申請(qǐng)調(diào)撥時(shí)間，同時(shí)補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商與農(nóng)機(jī)調(diào)入方不一致，以及農(nóng)機(jī)調(diào)出方、調(diào)入方和補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商均不一致的情況。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；（2）說明發(fā)行人是否知曉、組織或參與汝南地區(qū)外省補(bǔ)貼機(jī)的倒賣；（3）詳細(xì)說明國(guó)家及河南省周邊的江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機(jī)監(jiān)管部門關(guān)于組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)的相關(guān)規(guī)定，詳細(xì)說明發(fā)行人應(yīng)履行的責(zé)任義務(wù)，發(fā)行人是否存在違反上述相關(guān)規(guī)定的情形，是否存在被相關(guān)監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（4）結(jié)合上述事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十三條有關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確核查意見。

//5.關(guān)于甘蔗機(jī)銷售

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）關(guān)于購(gòu)置補(bǔ)貼款的可回收性。招股說明書披露，2019年至2021年，發(fā)行人應(yīng)收廣西沃锝賬款余額分別是8,727.93萬元、33,270.55萬元和22,175.61萬元。發(fā)行人對(duì)其按照組合賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2020年和2021年分別計(jì)提壞賬1,296.17萬元和6,173.52萬元。根據(jù)銷售合同，甘蔗機(jī)售價(jià)約90萬元/臺(tái)左右，終端客戶約定實(shí)際付款金額是扣除補(bǔ)貼后價(jià)格，補(bǔ)貼合計(jì)65萬元/臺(tái)(國(guó)補(bǔ)40萬元/臺(tái)、省補(bǔ)25萬元/臺(tái))。

檢查發(fā)現(xiàn)，一是大部分客戶未能收到全額補(bǔ)貼款。2020年已結(jié)算的購(gòu)置補(bǔ)貼甘蔗機(jī)346臺(tái)，終端客戶申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼款2.49億元，但實(shí)際結(jié)算補(bǔ)貼款1.24億元，差額為1.25億元。其中，75臺(tái)甘蔗機(jī)在補(bǔ)貼系統(tǒng)中已明確備注“無法給予本臺(tái)機(jī)具2020年購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼省補(bǔ)資金的補(bǔ)貼250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況。本人（或企業(yè)、組織）知情同意”“已告知購(gòu)機(jī)戶2020年無省補(bǔ)資金250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況，本人（或企業(yè)、組織）知情同意辦理”，辦理狀態(tài)顯示“已結(jié)算”，前述75臺(tái)甘蔗機(jī)無法取得省補(bǔ)1,875萬元。二是仍有部分甘蔗機(jī)補(bǔ)貼申請(qǐng)未結(jié)算。檢查發(fā)現(xiàn)，49臺(tái)甘蔗機(jī)仍處于“待結(jié)算”或“待申請(qǐng)結(jié)算”狀態(tài)，申請(qǐng)補(bǔ)貼款3,185萬元。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2021年12月，廣西沃锝收到發(fā)行人經(jīng)銷商虎林市瑞宣農(nóng)機(jī)銷售有限公司1,000萬元、宿遷沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售有限公司1,000萬元、盱眙三農(nóng)農(nóng)業(yè)裝備有限公司600萬元、寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機(jī)械有限責(zé)任公司500萬元轉(zhuǎn)賬，合計(jì)3,100萬元，后向發(fā)行人回款。2022年廣西沃锝向經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回前述3,100萬元。

（3）存在經(jīng)銷商員工等購(gòu)買甘蔗機(jī)的情況。檢查發(fā)現(xiàn)，2019年、2020年廣西沃锝員工、前員工自行或通過相關(guān)公司共購(gòu)買72臺(tái)甘蔗機(jī)，收入確認(rèn)金額6,371萬元。其中，15臺(tái)甘蔗機(jī)于2020年領(lǐng)取了購(gòu)置補(bǔ)貼，補(bǔ)貼總額合計(jì)680萬元；5臺(tái)甘蔗機(jī)于2022年申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼，目前3臺(tái)處于凍結(jié)狀態(tài)，2臺(tái)仍處于申請(qǐng)公示中。其中，21臺(tái)甘蔗機(jī)沒有報(bào)修記錄。此外，經(jīng)匹配報(bào)修工單系統(tǒng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)170臺(tái)甘蔗機(jī)（2019年62臺(tái)，2020年108臺(tái)）沒有報(bào)修記錄。發(fā)行人補(bǔ)充提供了部分紙質(zhì)三包服務(wù)工單，但仍有121臺(tái)甘蔗機(jī)沒有維修記錄。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）購(gòu)置補(bǔ)貼款占甘蔗機(jī)售價(jià)的比重較大，請(qǐng)分析說明甘蔗機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼政策；各期，購(gòu)機(jī)人應(yīng)收和實(shí)收購(gòu)置補(bǔ)貼情況，取得購(gòu)置補(bǔ)貼是否存在重大不確定性；（2）說明發(fā)行人對(duì)甘蔗機(jī)的信用政策，發(fā)行人各期與甘蔗機(jī)有關(guān)應(yīng)收賬款情況及其可收回性，發(fā)行人減值準(zhǔn)備計(jì)提依據(jù)及其充分性；（3）廣西沃锝向發(fā)行人回款源于其他經(jīng)銷商，請(qǐng)說明上述回款的真實(shí)性，是否存在調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款賬齡的情況；（4）說明經(jīng)銷商員工等購(gòu)買甘蔗機(jī)的原因，上述機(jī)器的實(shí)際使用情況，大部分沒有維修記錄的原因，是否存在虛構(gòu)交易、虛增收入、騙取補(bǔ)貼等情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見；請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)（1）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。

//6.關(guān)于成本核算及相關(guān)內(nèi)部控制

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）鋼材實(shí)際耗用量低于最低理論耗用量。鋼材是發(fā)行人產(chǎn)品生產(chǎn)的主要原材料，發(fā)行人鋼材采購(gòu)無過磅臺(tái)賬。針對(duì)鋼材投入產(chǎn)出情況，發(fā)行人測(cè)算了鋼材的理論耗用量，經(jīng)測(cè)算，2018年至2021年鋼材實(shí)際耗用量低于最低理論耗用量的金額分別為4,159.84萬元、2,191.06萬元、7,100.76萬元、4,105.04萬元。

（2）發(fā)行人鑄造車間使用廢鋼、生鐵等原材料煉鋼生產(chǎn)鑄件。鑄造車間未使用ERP核算成本，廢鋼投料賬面記錄不完整。自產(chǎn)廢鋼在廠區(qū)內(nèi)移送不需要過磅，廢鋼投料時(shí)有過磅記錄的部分進(jìn)行領(lǐng)料處理，無過磅記錄的部分不作財(cái)務(wù)處理。

（3）發(fā)行人與部分關(guān)聯(lián)方的獨(dú)立性不足。發(fā)行人與部分關(guān)聯(lián)方存在處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離的情形，具體如下表所示，丹徒、丹陽(yáng)地區(qū)發(fā)行人主體和關(guān)聯(lián)方還存在共用地磅的情況。

（4）對(duì)發(fā)出商品的維修配件管控不足

2017年至2021年末發(fā)出商品——維修配件余額分別為4,385.24萬元、3,644.95萬元、17,034.96萬元、19,295.27萬元、35,285.89萬元。發(fā)行人對(duì)發(fā)出的維修配件采用實(shí)地盤存制，根據(jù)客戶服務(wù)中心（主要為經(jīng)銷商）各期末的維修配件自盤數(shù)據(jù)、發(fā)行人當(dāng)期發(fā)貨數(shù)據(jù)倒算配件消耗數(shù)據(jù)?？蛻舴?wù)中心售后維修需取回對(duì)應(yīng)舊件并報(bào)送發(fā)行人，發(fā)行人根據(jù)舊件數(shù)量核銷配件確認(rèn)為銷售費(fèi)用——配件消耗，如倒算的配件消耗數(shù)據(jù)多于舊件數(shù)發(fā)行人視同經(jīng)銷商銷售配件確認(rèn)收入和成本。

經(jīng)銷商未提供自盤資料或自盤資料未顯示年末盤點(diǎn)、未區(qū)分新舊件。發(fā)行人說明，2017年及2018年發(fā)行人未保留經(jīng)銷商自盤表；2019年至2021年各年末未取得經(jīng)銷商自盤表以及發(fā)行人自有服務(wù)中心未盤點(diǎn)金額合計(jì)分別為2,060.22萬元、3,352.72萬元、9,795.49萬元。對(duì)于獲取的經(jīng)銷商自盤表，抽取檢查了2021年12個(gè)經(jīng)銷商自盤樣本，其中，2個(gè)樣本未提供資料，10個(gè)樣本均未顯示盤點(diǎn)時(shí)間，9個(gè)樣本未區(qū)分舊件和新件。此外，發(fā)行人提供20家經(jīng)銷商的自盤表，各期共計(jì)56個(gè)樣本，自盤表區(qū)分了舊件和新件（其中15個(gè)樣本未顯示舊件數(shù)量），但均未顯示具體盤點(diǎn)時(shí)間，發(fā)行人均未對(duì)上述樣本進(jìn)行抽盤復(fù)核。

發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商的抽盤比例較低。發(fā)行人提供2022年3月的抽盤報(bào)告，系發(fā)行人為驗(yàn)證自盤數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，于2022年1月至3月對(duì)11家經(jīng)銷商（2021年提供自盤數(shù)據(jù)的經(jīng)銷商共1,064家）的配件抽盤情況，抽盤準(zhǔn)確率為89.8%至95.1%。

（5）在產(chǎn)品長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)。招股說明書披露，發(fā)行人整個(gè)農(nóng)機(jī)制造的生產(chǎn)周期約為20天至50天不等。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年各期末存在長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)的工單，各年末母公司耗時(shí)超過生產(chǎn)周期的工單金額如下表所示。

單位：萬元

（6）期末存貨存在負(fù)數(shù)數(shù)量和金額。檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人ERP系統(tǒng)對(duì)存貨負(fù)庫(kù)存情況缺少控制，存在實(shí)物領(lǐng)用與系統(tǒng)歸集成本的物料不一致、產(chǎn)品銷售與結(jié)轉(zhuǎn)成本的物料不一致等情形，2017年至2021年各年末存在大量負(fù)庫(kù)存的物料，負(fù)數(shù)金額合計(jì)如下表所示，其中存貨明細(xì)表中結(jié)存金額小于-1的物料數(shù)量分別為5,070個(gè)、11,924個(gè)、8,428個(gè)、3,143個(gè)、3,364個(gè)。

單位：萬元

（7）賬面存在較多手工成本調(diào)整單。發(fā)行人賬面存在較多影響損益的成本調(diào)整憑證，2018年至2021年涉及成本調(diào)整的憑證數(shù)量及調(diào)整金額（正數(shù)為調(diào)減成本、調(diào)增利潤(rùn)）如下。

（8）存貨盤點(diǎn)有效性不足

發(fā)行人未在年末或次年年初對(duì)存貨集中盤點(diǎn)，且盤點(diǎn)無差異的庫(kù)位比例不高。發(fā)行人根據(jù)各庫(kù)位盤點(diǎn)報(bào)告統(tǒng)計(jì)的盤點(diǎn)情況如下，因盤點(diǎn)報(bào)告較多、格式不統(tǒng)一，未準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)盤點(diǎn)差異金額。

（9）未建立定期對(duì)賬制度。發(fā)行人說明，發(fā)行人未建立成文的對(duì)賬制度，不定期安排會(huì)計(jì)人員與主要供應(yīng)商口頭對(duì)賬，并留存會(huì)計(jì)師的供應(yīng)商函證作為內(nèi)控資料。

（10）向供應(yīng)商收取委托三包服務(wù)費(fèi)并沖抵應(yīng)付賬款。檢查發(fā)現(xiàn)，除審核問詢回復(fù)提及的債務(wù)重組協(xié)議等原因核銷應(yīng)付賬款外，發(fā)行人向供應(yīng)商收取委托三包服務(wù)費(fèi)用，沖抵應(yīng)付供應(yīng)商貨款并沖減銷售費(fèi)用。2017年至2021年發(fā)行人收取的委托三包服務(wù)費(fèi)含稅金額分別為994.97萬元、3,060.08萬元、1,338.86萬元、2,089.93萬元、2,387.28萬元。

（11）部分向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)價(jià)格低于向第三方采購(gòu)價(jià)格

一是零部件采購(gòu)。沃得機(jī)床部件是發(fā)行人第一大關(guān)聯(lián)供應(yīng)商，發(fā)行人向其主要采購(gòu)灰鐵和球鐵鑄件，招股說明書披露，沃得機(jī)床部件價(jià)格高于第三方價(jià)格或低于第三方價(jià)格2%以內(nèi)。檢查發(fā)現(xiàn)，招股說明書選取的第三方價(jià)格為發(fā)行人向兩家供應(yīng)商采購(gòu)的孰高價(jià)格，發(fā)行人向前述兩家供應(yīng)商采購(gòu)額合計(jì)占鑄件采購(gòu)額的比例較低，2018年至2021年分別為14.88%、8.02%、4.96%、2.16%，且發(fā)行人未考慮鑄件類型，選取第三方價(jià)格最低的產(chǎn)品類型進(jìn)行比價(jià)。

檢查關(guān)注到沃得機(jī)床部件采購(gòu)樹脂砂用于生產(chǎn)，第三方供應(yīng)商合同約定樹脂砂產(chǎn)品需加價(jià)500元/噸,考慮樹脂砂產(chǎn)品加價(jià)因素進(jìn)行比價(jià)，發(fā)行人向沃得機(jī)床部件采購(gòu)鑄件的價(jià)格低于第三方。

單位：元/噸

注:價(jià)格含稅，差異率=（關(guān)聯(lián)方價(jià)格-第三方價(jià)格）/第三方價(jià)格

二是外協(xié)加工服務(wù)。發(fā)行人關(guān)聯(lián)外協(xié)加工供應(yīng)商主要為沃得機(jī)電，沃得機(jī)電提供熱處理加工服務(wù)，招股說明書披露，沃得機(jī)電熱處理價(jià)格低于發(fā)行人內(nèi)部?jī)r(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。檢查進(jìn)一步關(guān)注了沃得機(jī)電與第三方供應(yīng)商的價(jià)格差異，發(fā)現(xiàn)沃得機(jī)電價(jià)格低于相同熱處理工藝前三大第三方供應(yīng)商的價(jià)格。

單位：元/公斤

注:價(jià)格含稅，差異率=（關(guān)聯(lián)方價(jià)格-第三方價(jià)格）/第三方價(jià)格

（12）存在發(fā)行人員工在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪

發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期期末的花名冊(cè)與20家主要關(guān)聯(lián)方各期全年工資表進(jìn)行匹配，發(fā)現(xiàn)部分發(fā)行人花名冊(cè)登記的員工在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪。2019年至2021年相關(guān)人員當(dāng)年在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪的金額為541.98萬元、1,825.90萬元和701.97萬元。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因，各項(xiàng)原因涉及金額；（2）結(jié)合上述事項(xiàng)，分析說明發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行，是否能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性；發(fā)行人業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性；是否存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十一條、第十二條有關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見

7.關(guān)于信息披露

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）招股說明書披露發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方重疊供應(yīng)商主要為鋼材等通用原材料供應(yīng)商，數(shù)量為24家，2018年至2021年上半年發(fā)行人向重疊供應(yīng)商采購(gòu)金額占比在15%左右。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年重疊供應(yīng)商（含關(guān)聯(lián)供應(yīng)商）數(shù)量為853家，發(fā)行人采購(gòu)額分別為20.38億元、19.73億元、36.16億元、44.45億元，占采購(gòu)總額的比例分別為75.56%、72.66%、71.70%、69.98%。

（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方中主營(yíng)制造業(yè)的企業(yè)重疊客戶共計(jì)20家，其中3家為境內(nèi)經(jīng)銷商，3家為外貿(mào)商，14家為廢料銷售客戶。與披露的發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方主要重疊客戶數(shù)量5家不一致。發(fā)行人對(duì)其銷售金額及占比情況如下：

單位：萬元

（3）發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿的資金流水存在篡改。發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿于2020年7月29日通過尾號(hào)7823的銀行賬戶向發(fā)行人主要重疊鋼材供應(yīng)商丹陽(yáng)市悅興金屬貿(mào)易有限公司轉(zhuǎn)賬2,600萬元。檢查發(fā)現(xiàn)，保薦機(jī)構(gòu)獲取的丹陽(yáng)曲阿尾號(hào)7823賬戶資金流水復(fù)印件中，該筆轉(zhuǎn)賬的對(duì)手方被篡改為江蘇晶工工具有限公司。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。

//8.關(guān)于發(fā)行人資金拆借

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）發(fā)行人資金拆借披露不準(zhǔn)確。招股說明書中，發(fā)行人2017年至2018年占用資金拆入及償還的信息披露不準(zhǔn)確。2017年至2018年占用資金拆出及償還金額如下：

單位：萬元

（2）關(guān)聯(lián)方采購(gòu)明細(xì)顯示發(fā)行人2018年向機(jī)電集團(tuán)采購(gòu)金額1,788.97萬，但財(cái)務(wù)記錄顯示發(fā)行人通過應(yīng)付賬款核算的支付沃得機(jī)電資金為5,124.06萬，應(yīng)付賬款大于采購(gòu)金額；報(bào)告期發(fā)行人與其他關(guān)聯(lián)公司的資金往來也存在類似情況。經(jīng)測(cè)算，2017年至2021年，發(fā)行人向前述關(guān)聯(lián)公司支付的超出采購(gòu)臺(tái)賬的合計(jì)金額分別為3,503.36萬元、15,713.30萬元、7,973.04萬元、3,523.91萬元、2,909.26萬元。

（3）發(fā)行人會(huì)計(jì)處理與銀行資金流向不一致。2018年沃得機(jī)電共向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1,617.26萬元，該資金往來在發(fā)行人會(huì)計(jì)處理為發(fā)行人自有銀行賬戶資金互轉(zhuǎn)。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生原因，上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）詳細(xì)說明拆出資金去向、用途并提供充分證據(jù)，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應(yīng)商的情況；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。

9.實(shí)際控制人、主要關(guān)聯(lián)方及關(guān)鍵崗位人員資金流水

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

實(shí)控人王偉耀、張阿美銀行賬戶流水顯示，存在大額取現(xiàn)600余萬元以及與丁某某（王偉耀表妹）、張某某（張阿美堂姐）存在大額資金往來。丁某某、張某某主要銀行賬戶流水存在如下異常：一是與發(fā)行人關(guān)聯(lián)公司大額資金往來；二是大額取現(xiàn)共計(jì)5,012.98萬元；三是向自然人轉(zhuǎn)出大額資金，按轉(zhuǎn)出凈額大于50萬元為口徑進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并剔除與已知關(guān)聯(lián)法人個(gè)人卡收支往來，共計(jì)11,930.59萬元。此外，發(fā)行人出納薛某0016賬戶、王某某5415賬戶流水顯示取現(xiàn)約788.79萬元。

發(fā)行人出納趙某與關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)市富豪機(jī)械制造有限公司存在大額資金往來。關(guān)聯(lián)方江蘇騰躍重型工程機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱江蘇騰躍）向發(fā)行人董秘辦員工林某轉(zhuǎn)賬231.42萬元。關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)濠江紡織有限公司與發(fā)行人法務(wù)內(nèi)勤殷某某存在大額資金往來。

發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿、江蘇騰躍存在通過非關(guān)聯(lián)方走賬情形，涉及丹陽(yáng)市界牌鎮(zhèn)裕民五金經(jīng)營(yíng)部、丹陽(yáng)市博通建筑材料有限公司等。

請(qǐng)發(fā)行人：補(bǔ)充說明上述情況發(fā)生的原因，相關(guān)資金往來是否與發(fā)行人相關(guān)，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應(yīng)商、為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用等情況。如存在，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。

10.關(guān)于中介機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)問題的關(guān)注及核查情況

針對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的前述1至9中各事項(xiàng)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)說明，在報(bào)送首發(fā)上市申請(qǐng)文件時(shí)，是否已充分關(guān)注并核查驗(yàn)證相關(guān)事項(xiàng)，詳細(xì)說明采取的核查方法、取得的核查證據(jù)、核查結(jié)論，說明核查方法、核查證據(jù)是否足以支持核查結(jié)論。

11.關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）函證控制表沒有回函地址以及與函證對(duì)象地址的核對(duì)記錄，未留存部分供應(yīng)商、經(jīng)銷商函證回函快遞單以及部分詢證函由發(fā)行人收回。銀行詢證函回函占發(fā)函比例2017年至2021年各期為39.58%、35.94%、28.74%、49.51%、52.17%；另外，保薦機(jī)構(gòu)未保留銀行詢證函發(fā)函面單及親函記錄。

（2）未充分關(guān)注經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問題，未關(guān)注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼購(gòu)置系統(tǒng)、物流簽章系統(tǒng)和保修系統(tǒng)的差異，未充分關(guān)注大量外省補(bǔ)貼機(jī)在河南作業(yè)的情況，未關(guān)注廣西甘蔗機(jī)銷售補(bǔ)貼對(duì)應(yīng)收賬款的可回收風(fēng)險(xiǎn)。

（3）獲取的丹陽(yáng)曲阿尾號(hào)7823的銀行資金流水復(fù)印件存在篡改，作為發(fā)行人重要關(guān)聯(lián)方，保薦機(jī)構(gòu)未獨(dú)立獲取丹陽(yáng)曲阿全部銀行流水。同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)披露稱對(duì)關(guān)聯(lián)法人單筆大于50萬元的資金往來進(jìn)行核查，但提交的說明稱對(duì)50萬以上大額流水核查系隨機(jī)抽憑核查，未發(fā)現(xiàn)流水被篡改。

（4）盡職調(diào)查過程中關(guān)注了發(fā)行人土地房產(chǎn)的權(quán)屬情況，但未充分關(guān)注3個(gè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地區(qū)存在與部分關(guān)聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離、原材料采購(gòu)共用地磅的情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項(xiàng)，說明是否存在函證缺少必要控制、未充分關(guān)注并核查收入相關(guān)問題、未獨(dú)立獲取并充分核查重要關(guān)聯(lián)方銀行流水、未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方的獨(dú)立性等情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第七條的情況。

12.關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：

（1）16家客戶的詢證函以及8家供應(yīng)商的詢證函由發(fā)行人直接寄回會(huì)計(jì)師事務(wù)所。申報(bào)會(huì)計(jì)師說明，因客戶、供應(yīng)商業(yè)務(wù)人員將函證帶至或寄至發(fā)行人處，發(fā)行人員工直接寄回會(huì)計(jì)師事務(wù)所所致。關(guān)于銀行詢證函，2個(gè)銀行共計(jì)8個(gè)賬戶6封詢證函由發(fā)行人員工寄送至?xí)?jì)師事務(wù)所；1個(gè)銀行共計(jì)4個(gè)賬戶5封詢證函未收到回函；1個(gè)銀行共計(jì)2個(gè)賬戶3封詢證函回函日期晚于審計(jì)報(bào)告出具日期；4個(gè)銀行共計(jì)5個(gè)賬戶7封親函詢證函未見親函記錄；1個(gè)銀行共計(jì)4個(gè)賬戶1封郵遞詢證函未見回函面單。

（2）未充分關(guān)注經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問題，未關(guān)注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與補(bǔ)貼系統(tǒng)、物流電子簽章系統(tǒng)和報(bào)修系統(tǒng)的差異，未充分關(guān)注大量外省補(bǔ)貼機(jī)在汝南作業(yè)的情況，未關(guān)注廣西甘蔗機(jī)銷售補(bǔ)貼對(duì)應(yīng)收賬款的可回收風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有關(guān)期末存貨數(shù)量和狀況的審計(jì)證據(jù)不充分，一是發(fā)行人未在年末集中盤點(diǎn)且全年盤點(diǎn)無差異庫(kù)位比例較低，會(huì)計(jì)師未充分評(píng)估發(fā)行人的盤點(diǎn)執(zhí)行情況，2020年末和2021年末監(jiān)盤比例分別為39.93%、37.67%；未充分關(guān)注發(fā)出商品——維修配件為實(shí)地盤存制核算，2020年末和2021年末未對(duì)維修配件執(zhí)行監(jiān)盤或函證程序，取得的經(jīng)銷商配件對(duì)賬單未體現(xiàn)結(jié)存時(shí)間、未區(qū)分新舊件類型。二是會(huì)計(jì)師監(jiān)盤明細(xì)表與期末存貨清單存在盤點(diǎn)日前的出入庫(kù)差異，但在監(jiān)盤明細(xì)表中均被標(biāo)記為盤點(diǎn)無誤。三是對(duì)2017年至2019年各年末存貨余額未獲取充分的審計(jì)證據(jù)，未獲取發(fā)行人各年的盤點(diǎn)資料，未將監(jiān)盤數(shù)據(jù)倒推至以前年度并對(duì)倒推期間的存貨交易記錄進(jìn)行測(cè)試驗(yàn)證，未見對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)盤點(diǎn)底稿的復(fù)核資料。

（4）未充分關(guān)注發(fā)行人對(duì)存貨負(fù)庫(kù)存情況缺少控制，存貨實(shí)物流轉(zhuǎn)與財(cái)務(wù)核算存在不一致的情況，且未能說明相關(guān)情況對(duì)成本準(zhǔn)確性的影響；未充分關(guān)注發(fā)行人存在較多手工調(diào)整成本的情況及其原因，審計(jì)底稿未見對(duì)期末存貨結(jié)存價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差異情況進(jìn)行復(fù)核的資料；對(duì)招股說明書披露的發(fā)行人成本構(gòu)成情況核查底稿存在缺失。

請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項(xiàng)，說明是否存在對(duì)函證收回未保持必要控制、未充分關(guān)注并核查收入相關(guān)問題、存貨監(jiān)盤程序執(zhí)行不到位、未充分核查發(fā)行人成本核算情況等情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第八條的情況。

13.關(guān)于律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：未關(guān)注發(fā)行人3個(gè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地區(qū)存在與部分關(guān)聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離、原材料采購(gòu)共用地磅的情況。

請(qǐng)發(fā)行人律師詳細(xì)說明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因，結(jié)合上述事項(xiàng)，說明是否存在未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方獨(dú)立性的情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第八條的情況。

好奇害死貓，春節(jié)因?yàn)闆]事干，就翻出了深交所上市委剛過會(huì)的江蘇沃得算數(shù)據(jù)。結(jié)果，不算不知道 ，一算嚇一跳。

這份906頁(yè)的超級(jí)長(zhǎng)的說明書，估計(jì)已經(jīng)把交易所上市委的同志們看昏了，盡管證監(jiān)會(huì)多次要求IPO說明書“瘦身健體”，但不得不說這是一種辦法。

但凌通社有時(shí)間，仔細(xì)計(jì)算。發(fā)現(xiàn)了問題了！

在同一份IPO說明書中，公司披露的職工人數(shù)相差2000人，而從2019-2021年發(fā)放的工資總額和IPO說明書是公開的發(fā)放到各個(gè)部門員工的薪酬也相差很多，2021年上半年就相差2.1億，而從人均產(chǎn)出和利潤(rùn)來看，公司直線下滑，也就是說，員工增加了很多，效率卻也下滑很多。

這究竟是公司是數(shù)字游戲呢和還是發(fā)展出了問題呢？公司和保薦人可能得解釋一下，證監(jiān)會(huì)也得問詢一下。

沃得的實(shí)際控制人是鎮(zhèn)江二富王偉耀和他老婆，和很多名人一樣，王是一個(gè)有財(cái)技的能人。

公司開始是村辦企業(yè)，王偉耀后來獲得了全部股權(quán)，并把7000多萬美元匯去香港準(zhǔn)備紅籌上市，但I(xiàn)PO說明說上并沒有2018年拆除之后把美元匯回內(nèi)地的記錄，期間，王偉耀把公司當(dāng)成自己的口袋，財(cái)務(wù)管理混亂一直挪用公司的現(xiàn)金近30億去開發(fā)房地產(chǎn)等，如今還和泰禾有一場(chǎng)28.66的未結(jié)糾紛。而在紅籌回歸的過程中，大筆一揮，用分紅的名義把30億現(xiàn)金挪用的現(xiàn)金搞平。

現(xiàn)在，公司應(yīng)收賬款 184,594.36萬，存貨 383,131.95萬，也就是54.7億，而現(xiàn)在要來融資60億，堪稱真正的聯(lián)合收割機(jī)，你說還有沒有天理呢？

01

同一份IPO說明書職工人數(shù)尿不到一起 相差2454人

IPO說明書上會(huì)稿的P136頁(yè)， P683頁(yè) 都有關(guān)于職工人數(shù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。不過二個(gè)地方的數(shù)據(jù)計(jì)算一下差異2454人，很大吧！也不知道保薦人是怎么算的，還是就弄這906頁(yè)的IPO說明書把人折騰昏了就能過關(guān)。

×01P136頁(yè)發(fā)行人員員工為17866人

這里，公司總?cè)藬?shù)為17866人，好奇的是公司的銷售人數(shù)剛好和研發(fā)人數(shù)一樣多。

01銷售1232+管理1126+研發(fā)1232=3590人

（這個(gè)統(tǒng)計(jì)中銷售人員包括了售后）

02生產(chǎn)人員：14290人

03總?cè)藬?shù)

17866人

×02P683頁(yè)數(shù)據(jù)：公司職工或?yàn)?0320人

根據(jù)P683頁(yè)數(shù)據(jù)，公司各類人員薪酬水平表格顯示，到2021年6月底，公司的職工如下

1、銷售233+管理1087+研發(fā)1122=2532人

和P136比，銷售少了主要是售后，我就當(dāng)少的是售后吧（售后人數(shù)：1232-323=909人）。

售后人員的薪酬包含在售后費(fèi)用里，2021年上半年服務(wù)費(fèi)為12780.62萬，人均14.06萬（銷售人員為12.53萬）

2、和P136比數(shù)據(jù)比，管理人員少了39人，研發(fā)成員少了110人

3、直接工人：1-6月平均人數(shù)為14603 工資為41054萬，平均薪酬4.02萬，這個(gè)人數(shù)比P136頁(yè)披露的生產(chǎn)人員14249人多了343人 ，只能解釋為2021年上半年后期離職人數(shù)較多。

從總的薪酬看，直接工人發(fā) 41054萬，按照IPO說明書披露的上半年4.02萬算（說明書披露未年化），應(yīng)該可以發(fā)10212人次，但實(shí)際人數(shù)平均有14603人次。要說很多人后來離職了，這是可能的，但相差40%，是不是有點(diǎn)多呢。

4、職工總?cè)藬?shù)：

銷售233+售后909+管理1087+研發(fā)1122=2532人+14603=18044人，比136頁(yè)多了178人，可能就是最后幾個(gè)月離職人多了。

5、非直接制造工人人數(shù)

有意思的是，IPO說明書中顯示，整個(gè)公司由銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、非直接制造4部分的人員組成，但是，公司并沒有披露非直接制造工人人數(shù) ，但在P632頁(yè)披露了非直接制造工人的 2021年上半年的薪酬為9150.88萬，假如根據(jù)直接工人4.02萬左右的薪水，那么這部分的職工可能就應(yīng)該有2276人。

假如加上2276人，公司職工就是18044+2276=20320人

那么公司職工究竟有多少呢？

01.制造費(fèi)用中職工發(fā)了錢但沒算人

02

.銷售研發(fā)和管理成員平均年薪12.96萬

03

.直接人工工人14603，半年薪水4.021萬

02

歷年工資總額和發(fā)放的薪酬對(duì)不上

根據(jù)現(xiàn)金流量表和應(yīng)付職工薪酬可以計(jì)算出最近3年沃得的付出的總工資

根據(jù)有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

本項(xiàng)目反映支付給職工的工資、薪金等，不包括支付給離退休人員的工資和在建工程人員的工資。

【提示】支付給離退休人員的工資在“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映；支付給在建工程人員的工資在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中職工薪酬＋（應(yīng)付職工薪酬年初余額－應(yīng)付職工薪酬期末余額）－（應(yīng)付職工薪酬在建工程年初余額－應(yīng)付職工薪酬在建工程年末余額）

說明：公司的在建職工薪酬未公布，IPO說明書顯示公司在建工程不多，為了計(jì)算方便，我們不計(jì)算這類

公司有1228名為退休返聘人員，IPO說明書未說明退休返聘人員的工資科目，不過在支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金科目，我們將其視作退休人員的工資計(jì)算

×01現(xiàn)金流量表

×02應(yīng)付職工薪酬表

×03三年工資發(fā)放總額和發(fā)放的薪酬

1、2021（1-6）年：數(shù)據(jù)差2.1億

1.1現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)：

79340+（48994-39926）= 88，411.89萬+12136（退休工資等）=100547萬元

1.2 IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：4046.96萬

管理：5390.67萬

研發(fā)：6698.75萬

制造：9150.88萬

直接工人：41054萬

以上匯總：66388萬

售后費(fèi)用 12780萬

總發(fā)出的工資為：79168萬

比2021年上半年發(fā)出的工資總額100547 差21379萬也就是2.1億（這還是售后費(fèi)用都算工資的情況下否則更多）

2、2020年：相差1.49億

2.1、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

122,306 萬+19415=141721萬元

2.2、 IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：7254萬

管理：7868萬

制造：10734萬

研發(fā)：11834萬

直接工人：65969萬

以上匯總：103459萬

售后費(fèi)用：23278萬

總發(fā)出的工資：126737萬

-- 2020年上半年各部門發(fā)出的工資14721差14984，也就是1.49億

3、2019 年：相差9392萬萬

3.1 現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

80,400.07 萬+15773=96173萬元

3.2?IPO說明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)

銷售：4304萬

管理：6071萬

制造：8660萬

研發(fā)：7927萬

直接工人：44503萬

總：71565萬

售后費(fèi)用：15316萬

總發(fā)出的工資為：86781

=== 比現(xiàn)金流量表中的96173差 9392萬。

×04三年人數(shù)和營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)表

年份? ? ?2021? ? ?2020? ? ? ? ?2019

總?cè)藬?shù)? ? 17866? 15195? ? ? ? ?9035

銷售人數(shù) 1,232? ? 993

研發(fā)人數(shù) 1232? ? ?1186

生產(chǎn)人數(shù) 14296? ?12048

營(yíng)業(yè)收入 357,407.05 697,679.63 462,565.62

凈利潤(rùn)? 35,419.16 114,748.56? ?75,846.15

×05三年人均效率比較（萬元）

數(shù)據(jù)計(jì)算顯示，從人均營(yíng)業(yè)收入比，公司人均效率不斷降低，2019年人均營(yíng)業(yè)額512萬，到2021年只有400萬，按照生產(chǎn)工人的效率計(jì)算，2020年人均產(chǎn)值58萬，2021年只有49.6萬。

年份? ? ? 2021? ? ? ? ? ? ?2020 2019

按總?cè)藬?shù) 200（400）? ? ?460? ? 512

按銷售? ? 2901（5802）? 7026

按研發(fā)? ? 2901 （5802）? 7026

按生產(chǎn)? ? 248（49.6）? ? 58

2021年為半年刮號(hào)中*2

×06三年人均利潤(rùn)比較（萬元）

根據(jù)利潤(rùn)是計(jì)算顯示，公司人均利潤(rùn)也是不斷下降。2019年人均產(chǎn)生利潤(rùn)為8.39萬，2021年只有3.96萬，按照生產(chǎn)人員看，2020年人均產(chǎn)生9.52萬利潤(rùn)，而到2021年只有5萬了，差不多下降了一半。

年份? ? ?2021? ? ? ? ? ? ? ?2020? ? 2019

按總數(shù)? ?1.98(3.96)? ? ? ? 7.55? ? 8.39

銷售? ? ? 28.8（57.5）? ? 115.6

研發(fā)? ? ? 28.8 （57.5）? ? 96.8

生產(chǎn)? ? ? 2.5（5）? ? ? ? ?95.2

2021年為半年刮號(hào)中*2

真正的股市收購(gòu)機(jī)了！

01

似乎不符合創(chuàng)業(yè)板要求

深交所制定的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》明確，創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。上述文件還明確，原則上不支持包括房地產(chǎn)、金融業(yè)等在內(nèi)的12項(xiàng)傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外。

02選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)肯定不針對(duì)成熟公司

03

說明書說在成長(zhǎng)期

04實(shí)控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國(guó)綠卡

是富人有綠卡

057000萬美元匯出去香港籌備紅籌

iPO說明書顯示，公司2013年籌組紅籌準(zhǔn)備上市，總共出資7157萬美元，外管局辦理了匯出手續(xù)

06拆除紅籌未見美元回歸

2018年，拆除紅籌準(zhǔn)備回歸A股，卻美元匯出的美元回歸記錄。

07挪用公司27.7億，總共套現(xiàn)30億

2018年，公司回歸境內(nèi)，寧波富懶等14家私募參與。

08老板從公司挪用了27.7億資金用于自己的其他產(chǎn)業(yè)，主要是房地產(chǎn)開發(fā)

010搞笑的是，IPO說明書說通過分紅的方式，這筆賬做平了

011深交所也問了這個(gè)問題

012總共“分紅”30億

013房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓被泰禾起訴28.66億未判

014本質(zhì)上是個(gè)房地產(chǎn)公司

收割機(jī)來了，你們又給證監(jiān)會(huì)問詢的兄弟們出難題！