下周華爾街將迎來(lái)第三季度財(cái)報(bào)季，投資者正準(zhǔn)備迎接可能是兩年來(lái)最糟糕的財(cái)報(bào)季。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，分析師預(yù)測(cè)標(biāo)普500指數(shù)的盈利增長(zhǎng)率將僅為2.9%，如果得到證實(shí)，這將是自2020年第三季度以來(lái)最慢的同比增幅。
(相關(guān)資料圖)
同時(shí)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)8.7%的預(yù)期也令人擔(dān)憂，這將是該指數(shù)自2020年第四季度以來(lái)首次報(bào)告營(yíng)收同比增幅低于10%。
再來(lái)看看三大指數(shù)的表現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)今年迄今累計(jì)下跌21.4%，較1月3日的紀(jì)錄最高點(diǎn)4818下跌約23%；與此同時(shí)，早些時(shí)候陷入熊市的納斯達(dá)克指數(shù)今年迄今下跌了29.2%，與2021年11月19日的歷史高點(diǎn)相比下跌了31.7%；道瓊斯指數(shù)今年迄今下跌了17.6%，較年初創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)下跌了19%。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)能源行業(yè)將斬獲最大同比增長(zhǎng)，第三季度每股收益大幅飆升115.7%。
營(yíng)收方面，由于石油和天然氣價(jià)格上漲，該行業(yè)的營(yíng)收預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)35.6%——2022年第三季度WTI原油平均價(jià)格為每桶91.62美元，比上年同期高出30%。
預(yù)計(jì)工業(yè)部門第三季度每股收益顯著增長(zhǎng)24.2%，排名第二。航空公司、航空航天與國(guó)防集團(tuán)領(lǐng)漲。
營(yíng)收方面，盡管工業(yè)部門對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況較為敏感，第三季度銷售額還是將增長(zhǎng)12.7%，預(yù)計(jì)排名第四。
由于銀行貸款壞賬的增加，股票交易大幅放緩，并購(gòu)和IPO活動(dòng)減少，金融類公司第三季度每股收益將同比下滑11.8%，營(yíng)收同比僅增長(zhǎng)2.6%。
包括電信公司、媒體、娛樂(lè)和在線媒體服務(wù)提供商在內(nèi)的通信服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)墊底，每股收益預(yù)計(jì)將下滑13.2%。
FactSet的數(shù)據(jù)顯示，?？松梨诤脱┓瘕堫A(yù)計(jì)是能源行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者，這兩家石油巨頭預(yù)計(jì)將公布三位數(shù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)和兩位數(shù)的銷售增長(zhǎng)。
第三季度業(yè)績(jī)有望顯著改善的公司還有西方石油和康菲石油，前者的每股收益預(yù)計(jì)將達(dá)到2.68美元，較去年同期的0.87美元增長(zhǎng)208%，后者的每股收益預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)117%。
在工業(yè)板塊，達(dá)美航空、西南航空和聯(lián)合大陸航空是基本面改善比較客觀的幾家公司。達(dá)美航空預(yù)計(jì)第三季度每股收益為1.56美元，較去年同期增長(zhǎng)420%。
隨著俄烏沖突的持續(xù)，雷神、洛克希德馬丁和諾斯羅普格魯曼也是工業(yè)股中值得注意的公司，他們上調(diào)了對(duì)第三季度每股收益的預(yù)期。
在下行方面，通信服務(wù)行業(yè)預(yù)期收益下降主要是受Meta $META 和奈飛的拖累。Meta $META 的每股收益預(yù)計(jì)將下跌40%至1.93美元，而奈飛的每股收益預(yù)計(jì)將下降31.7%至2.18美元。
科技板塊可能是最容易受到利率上升和通脹上升影響的板塊。英特爾在該板塊預(yù)期收益下降最大，公司預(yù)計(jì)每股收益為0.35美元，較上年同期的1.71美元下降79.5%；英偉達(dá)預(yù)計(jì)將公布每股收益同比下降40%，是最近下調(diào)每股收益預(yù)期的公司。
一些嚴(yán)重依賴美國(guó)消費(fèi)者實(shí)力的非必需消費(fèi)品板塊的股票，預(yù)計(jì)也將公布令人失望的業(yè)績(jī)。嘉年華郵輪、皇家加勒比郵輪和挪威郵輪都在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下大幅下調(diào)了預(yù)期。
車美仕、聯(lián)邦快遞、T-Mobile $TMUS 和福特汽車也是投資者需要謹(jǐn)慎的幾只股票。
Investing.com分析師Jesse Cohen認(rèn)為：考慮到利率持續(xù)上升、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及高企的通脹，投資者需密切關(guān)注未來(lái)幾個(gè)月公司的前瞻性指引和最新展望的公告。
美元是否繼續(xù)走強(qiáng)也非常重要，因?yàn)樗o擁有國(guó)際營(yíng)收敞口的公司(主要是信息技術(shù)和材料行業(yè)的公司)帶來(lái)了巨大阻力；還有供應(yīng)鏈問(wèn)題、美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)以及企業(yè)未來(lái)的招聘計(jì)劃也都應(yīng)該重視起來(lái)。
考慮到上述諸多擔(dān)憂，Jesse Cohen預(yù)計(jì)會(huì)有更多公司下調(diào)對(duì)2022年第四季度和2023年初的盈利和銷售增長(zhǎng)預(yù)期，甚至可能完全取消前瞻性指引。
摩根大通和花旗集團(tuán)將于10月14日周五發(fā)布財(cái)報(bào)，屆時(shí)美國(guó)各大銀行將開啟財(cái)報(bào)盛宴。更多閱讀：一周財(cái)經(jīng)日歷 | CPI攜手“恐怖數(shù)據(jù)”來(lái)襲，銀行股率先拉開Q3財(cái)報(bào)季帷幕
總之，Jesse Cohen認(rèn)為Q3財(cái)報(bào)對(duì)于當(dāng)前美股來(lái)講是大考，投資者要做好迎接大波動(dòng)的準(zhǔn)備。
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披露:在撰寫本文時(shí)，Jesse Cohen做多?？松梨凇⒀┓瘕埡臀鞣绞?，他通過(guò)標(biāo)普500做空-ProShares和做空納斯達(dá)克100指數(shù)ETF-ProShares做空標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)。