紅周刊 編輯部 | 齊永超
春節(jié)小長(zhǎng)假期間，海外主要股指紛紛迎來強(qiáng)勢(shì)上漲，基于此，市場(chǎng)預(yù)期兔年的A股也將迎來“開門紅”行情。那么，哪些方向有望成為開市之后的核心關(guān)注焦點(diǎn)呢？
(資料圖)
當(dāng)前，A股上市公司正在披露2022年的業(yè)績(jī)預(yù)告，事實(shí)上，在春節(jié)小長(zhǎng)假之前，上市公司已經(jīng)開始批量“搶先”披露，而一些“靚女先嫁”的績(jī)優(yōu)股已提前被資金密切關(guān)注。有觀點(diǎn)認(rèn)為，業(yè)績(jī)超預(yù)期的主線和個(gè)股有望成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。那么，哪些個(gè)股的業(yè)績(jī)正在呈現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)？哪些行業(yè)的“錢包”更滿呢？
業(yè)績(jī)預(yù)增股行情升溫
“十倍股”頻出、新能源“搶鏡”
2022年年報(bào)披露工作正式拉開帷幕之前，A股上市公司的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告正在密集發(fā)布中。在年報(bào)窗口期，績(jī)優(yōu)股成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而一些業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)的公司顯然已是市場(chǎng)中“最靚的仔”。
1月20日，節(jié)前最后一個(gè)交易日，鋰電池公司天齊鋰業(yè)股價(jià)大漲超5%，而在1月月內(nèi)，公司股價(jià)已上漲近20%。天齊鋰業(yè)股價(jià)持續(xù)上漲，與其發(fā)布的2022年業(yè)績(jī)預(yù)增的利好消息不無關(guān)聯(lián)。天齊鋰業(yè)在1月19日公告表示，預(yù)計(jì)2022年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2310000萬元~2560000萬元，比上年同期增長(zhǎng)1011.19%~1131.45%。
據(jù)觀察，節(jié)前披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增公告的公司中，股價(jià)迎來顯著上漲的不在少數(shù)。1月7日，在電子城發(fā)布2022年凈利潤(rùn)預(yù)增47000萬元至68000萬元、同比增加1388.52%至2053.60%的消息之后，公司股價(jià)連續(xù)收出4個(gè)一字漲停。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，目前共有1015家A股上市公司披露了2022年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增（按照上限統(tǒng)計(jì)，下同）公司為627家，占比為61%，業(yè)績(jī)預(yù)減公司為388家，占比為38%。如果從披露節(jié)點(diǎn)來看，有超過一半的公司是集中在春節(jié)小長(zhǎng)假的前三天集中披露，2023年1月19日~1月21日，共有532家公司披露2022年全年業(yè)績(jī)預(yù)告。
我們注意到，在目前披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，不少預(yù)增超過10倍，除了上述提及的天齊鋰業(yè)、電子城，還包括滄州大化、融捷股份、嘉應(yīng)制藥、吉翔股份、九安醫(yī)療、龍?jiān)醇夹g(shù)、新日股份等。
此外，還有多家公司業(yè)績(jī)預(yù)增幅度超過500%，如天華超凈、永興材料、盛新鋰能、西藏礦業(yè)等（見表1）。
仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，2022業(yè)績(jī)預(yù)增較高且股價(jià)漲幅居前的公司中，鋰電池等新能源類公司占據(jù)最多數(shù)量。如滄州大化、融捷股份、吉翔股份、天齊鋰業(yè)、科瑞技術(shù)、天華超凈、永興材料、盛新鋰能、西藏礦業(yè)等，它們涉及鋰礦、鋰電池設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域。
進(jìn)一步來看，鋰電池企業(yè)之所以業(yè)績(jī)大幅預(yù)增，與行情景氣背景下的產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升有關(guān)。
融捷股份主業(yè)為鋰礦、鋰鹽以及鋰電設(shè)備等，其于1月20日公告稱，預(yù)計(jì)2022年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利220000萬元~260000萬元，比上年同期增長(zhǎng)3121.58%~3707.33%。就在1月20日當(dāng)天，公司股價(jià)大漲超8%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增原因，融捷股份表示，業(yè)績(jī)預(yù)增，與新能源行業(yè)景氣度持續(xù)提高、鋰電池行業(yè)上游材料產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)大幅上漲以及鋰電材料和鋰電設(shè)備的需求持續(xù)增加等多重因素有關(guān)。
業(yè)績(jī)預(yù)增610.19%~644.01%的鋰電材料企業(yè)永興材料表示，業(yè)績(jī)大幅預(yù)增主要得益于鋰鹽價(jià)格持續(xù)走高和公司鋰鹽二期項(xiàng)目的放量。
對(duì)于A股年報(bào)的投資機(jī)會(huì)，中金公司認(rèn)為，隨著疫情影響高峰逐漸過去，高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在修復(fù)，疊加當(dāng)前市場(chǎng)在反彈之后整體估值仍不高，當(dāng)前A股仍處于較好的布局期。其同時(shí)表示，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于年報(bào)整體不佳的預(yù)期可能已充分計(jì)入，關(guān)鍵在于結(jié)構(gòu)性可能超預(yù)期的領(lǐng)域。在2022年業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)披露階段，可以重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)領(lǐng)域：
第一，受益經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策支持，并且對(duì)政策相對(duì)敏感的領(lǐng)域；第二，年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期或環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域；第三，基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。
外資大筆增倉績(jī)優(yōu)股
布局重點(diǎn)鎖定新能源龍頭
當(dāng)前階段，績(jī)優(yōu)股也正在成為外資的重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)。統(tǒng)計(jì)顯示，1月以來，不少業(yè)績(jī)預(yù)增的績(jī)優(yōu)股獲得北上資金（陸股通）大筆增倉，增倉金額動(dòng)輒過億，甚至有頭部公司被爆買近百億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，業(yè)績(jī)預(yù)增超過50%的公司有487家，在其中近200家陸股通標(biāo)的中，有121家即占比達(dá)6成公司在1月月內(nèi)被北上資金凈買入，合計(jì)參考買入金額為261億元，占1月以來累計(jì)凈流入A股1125億元總額超過2成。
進(jìn)一步來看，近40家公司被買入均超過億元，如寧德時(shí)代、隆基綠能、陽光電源、晶澳科技、天合光能、杰瑞股份、神火股份、天齊鋰業(yè)等（見表2）。
具體到個(gè)股來看，寧德時(shí)代、隆基綠能、陽光電源被買入金額居前三，分別為83億元、36億元與11億元。進(jìn)一步來看，北上資金對(duì)于三者的增倉現(xiàn)象存在一個(gè)相同特征，即都是在1月以來“快速發(fā)力”。如1月以來凈買入寧德時(shí)代接近2000萬股，凈買入隆基綠能超過8000萬股（見圖1、2）。
從發(fā)布的2022年業(yè)績(jī)預(yù)增上限來看，寧德時(shí)代、隆基綠能、陽光電源分別預(yù)增97.72%、71.00%與140.00%。而在外資增倉、業(yè)績(jī)預(yù)增的同時(shí)，上述頭部公司的股價(jià)也開啟了“觸底反彈”模式，1月以來，上述三家公司的股價(jià)漲幅均超過10%，其中，寧德時(shí)代、陽光電源漲幅均接近15%。
在重點(diǎn)增倉目標(biāo)中，北上資金也是有所“選擇”的。其主要鎖定在了新能源汽車、光伏領(lǐng)域的頭部公司。除了寧德時(shí)代、隆基綠能、陽光電源，北上資金增倉居前的公司還包括多家新能源公司，如晶澳科技、天合光能、固德威、晶盛機(jī)電等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1月以來，北上資金凈買入電氣設(shè)備（主要為新能源領(lǐng)域公司）431億元，為申萬28個(gè)大類行業(yè)第一（見圖3）。
新能源頭部公司如今的集體反彈是建立在此前長(zhǎng)達(dá)1年甚至2年的持續(xù)調(diào)整基礎(chǔ)上的。如今，在業(yè)績(jī)大幅預(yù)增、外資加持下，新能源板塊的機(jī)會(huì)是否已經(jīng)“重新”出現(xiàn)？
對(duì)于新能源板塊，券商的態(tài)度是相對(duì)樂觀的。1月以來，電氣（力）設(shè)備、電新（電力設(shè)備與新能源）行業(yè)被中信證券、興業(yè)證券、海通證券、天風(fēng)證券、銀河證券等在內(nèi)的數(shù)十家券商扎堆推薦。
對(duì)于新能源汽車方向，西南證券表示，寧德時(shí)代等公司業(yè)績(jī)預(yù)告喜人，短期看新能源車板塊估值處于低位，有望進(jìn)一步反彈。但其同時(shí)指出，長(zhǎng)期看，鋰供應(yīng)仍存在瓶頸，板塊機(jī)會(huì)可能性較低，建議關(guān)注技術(shù)更替及產(chǎn)能緊張環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)。
銀河證券表示，隨著硅料進(jìn)入下行周期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)進(jìn)入再分配階段。2023年絕大多數(shù)公司的盈利能力都將出現(xiàn)不同程度的改善。
林園也關(guān)注績(jī)優(yōu)與新能源
剛剛布局以下7只業(yè)績(jī)預(yù)喜股
近日，多家上市不久的新股也披露了2022年的業(yè)績(jī)預(yù)喜公告，如福斯達(dá)、英方軟件、鑫磊股份，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)全年凈利潤(rùn)預(yù)增上限分別為12.38%、42.94%、49.02%。此外，尚太科技與川寧生物也分別預(yù)增147.30%與269.00%。
在這些績(jī)優(yōu)股公布業(yè)績(jī)預(yù)喜的背后，就有投資大佬林園的身影。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，近三個(gè)月，林園投資共動(dòng)用200余只基金參與打新。其中，林園投資21號(hào)獲配金額最高為219.36萬元，共獲配42只股。進(jìn)一步來看，林園投資21號(hào)在最近一個(gè)月共獲配8只股，并且均發(fā)布了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，從預(yù)告上限來看，7只股業(yè)績(jī)預(yù)增，其中就包括上述提及的福斯達(dá)、英方軟件、尚太科技與川寧生物等（見表3）。
在林園投資21號(hào)參與打新的上述公司中，獲配川寧生物的金額最高超過10萬元，川寧生物也是其中業(yè)績(jī)預(yù)增預(yù)增幅度最高的公司。川寧生物主業(yè)為生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)，據(jù)其表示，受益于主要產(chǎn)品銷售價(jià)格維持高位、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022年業(yè)績(jī)預(yù)增38191.5萬元至41100.19萬元，同比增長(zhǎng)243%至269%。公司近日透露，目前生產(chǎn)熊去氧膽酸粗品，產(chǎn)能約為120噸/年，正在申請(qǐng)熊去氧膽酸的注冊(cè)GMP 認(rèn)證，待認(rèn)證通過后將成為原料藥。
從已經(jīng)上市交易的公司來看，尚太科技1月以來的股價(jià)漲幅最高，達(dá)到了近40%（見圖4）。尚太科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池負(fù)極材料，屬于當(dāng)前密集披露業(yè)績(jī)預(yù)喜的新能源領(lǐng)域。尚太科技在1月20日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，受益于公司負(fù)極材料銷售收入大幅提升、負(fù)極材料主要原材料價(jià)格上升等因素影響，2022年業(yè)績(jī)預(yù)增128000萬元~134400萬元，同比上升135.52%~147.30%。
不過，林園投資21號(hào)打新獲配尚太科技的股數(shù)與金額均較少。據(jù)尚太科技披露的首發(fā)網(wǎng)下配售結(jié)果顯示，包括林園投資21號(hào)、林園投資24號(hào)、林園投資35號(hào)等多只基金獲配，獲配股數(shù)均為236股，獲配投入資金均為0.8萬元。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）