雷遞網(wǎng) 雷建平 6月28日
(相關資料圖)
中國院外數(shù)字化醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)服務平臺藥師幫(09885)今日在港交所上市，發(fā)行價為20港元，募資凈額為2.15億港元。
藥師幫引入國資中關村發(fā)展集團旗下的ZGC International Limited為基石投資者，認購1280萬美元，占此次發(fā)行規(guī)模的31.72%。
與中關村國際同時出現(xiàn)在配售名單中的還有瑞凱Reynold Lemkins等。瑞凱在近期港股IPO中表現(xiàn)活躍，也是科技成果轉化的倡導者，過往曾與中國全球化智庫CCG、中關科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、香港大學北京中心等在該議題上合作。
當前港股IPO市場正面臨冰河期，先有北森控股等明星公司一上市股價就快速腰斬，整個5月港股打新籠罩在破發(fā)困局，再到上周“周杰倫概念股“巨星傳奇發(fā)行募資不足額導致上市失敗，極大挫敗市場情緒。
市場希望藥師幫的表現(xiàn)良好，可以帶動港股IPO走向正常。
藥師幫開盤價23.05港元，較發(fā)行價上漲15%；截至目前，公司市值約137億港元。隨著此番上市，藥師幫成為港股“院外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)互聯(lián)第一股”。
年營收143億
據(jù)介紹，藥師幫2015年成立，已成為中國規(guī)模最大且增速最快的院外數(shù)字化醫(yī)藥流通平臺之一，通過鏈接和賦能上游包括藥企、經(jīng)銷商，以及下游藥店、基層醫(yī)療機構，提供第三方平臺撮合與自營銷售的線上服務。
藥師幫體系化的SaaS工具，覆蓋藥企、藥品批發(fā)企業(yè)，以及藥店、診所等藥品零售及基層醫(yī)療終端，并通過線上交易平臺，實現(xiàn)各個主體產(chǎn)品數(shù)據(jù)、用戶數(shù)據(jù)、資金流數(shù)據(jù)及物流數(shù)據(jù)等全流程的無縫鏈接。
招股書顯示，藥師幫2020年、2021年、2022年營收分別為60.65億元、100.9億元、142.75億元；毛利分別為6.09億元、9.14億元、14.35億元；毛利率分別為10%、9.1%、10.1%；
藥師幫2020年、2021年、2022年年內(nèi)虧損分別為5.72億元、5億元、15億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為2.77億元、3.44億元、1.25億元。
截至2022年12月31日，藥師幫持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為8.35億元。
百度DCM復星醫(yī)藥順為是股東
藥師幫執(zhí)行董事分別為張步鎮(zhèn)、陳飛；非執(zhí)行董事林欣禾、朱梓陽；獨立非執(zhí)行董事分別為邵蓉女士、孫含暉、趙宏強。
張步鎮(zhèn)曾擔任搜房網(wǎng)負責網(wǎng)站、技術、產(chǎn)品和移動端運營與開發(fā)的副總裁；之前曾任搜房網(wǎng)CTO，是跟隨搜房網(wǎng)成長起來的核心高管之一。
藥師幫過往經(jīng)歷多輪融資，股東包括百度、陽光保險、順為資本、老虎環(huán)球、DCM中國、SIG海納亞洲、復星醫(yī)藥等。
其中，藥師幫在2019年完成D輪1.33億美元融資，每股成本為4美元。
藥師幫在2021年2月完成1.5億美元的E1輪融資，投資方為朱孟依旗下元知集團控制的百盈發(fā)展有限公司。
2022年4月，藥師幫再次完成8520萬美元融資，投資方包括百度、陽光人壽保險股份有限公司、GeniusII Found Limited、廣州新星花城創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)，其中，百度、陽光人壽保險分別投資了3000萬美元。
藥師幫E系列輪融資每股成本8.64美元，發(fā)行價較E輪融資折價為19.4%。
順為合伙人程天表示：衷心祝賀藥師幫今日敲鐘，達成所愿，這一里程碑也標志著藥師幫多年來的創(chuàng)新努力以及在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的深耕得到了市場的充分認可。順為團隊長期關注國內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與其他行業(yè)相結合帶來的變革與機會，并于2018年領投藥師幫C輪融資。并肩同行5年以來，很榮幸能夠陪伴藥師幫從“醫(yī)藥流通B2B電商”成長為“中國最大的院外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)數(shù)字化綜合服務平臺”。
“當前，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化已經(jīng)成為提升行業(yè)效率和發(fā)展的必由之路。作為這一千億級市場的引領者，藥師幫在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務領域的表現(xiàn)仍有巨大的發(fā)展?jié)摿??！?/p>
程天表示，“期待未來，藥師幫團隊在張總的領導下，以‘渠道力+科技力’為動力，為中國的醫(yī)療健康生態(tài)系統(tǒng)注入更強大的力量，為社會大眾提供更優(yōu)質(zhì)的醫(yī)藥服務。同時，我們期待藥師幫持續(xù)推動醫(yī)藥流通業(yè)務的高效精細化發(fā)展，激發(fā)更大的發(fā)展?jié)撃?，為提升醫(yī)藥行業(yè)效率盡一份力，為構建更完善的社會醫(yī)療健康生態(tài)系統(tǒng)貢獻力量?！?/p>
IPO前，張步鎮(zhèn)旗下MIYT Holdings持股為20.33%，百盈發(fā)展有限公司持股為13.29%，Internet Fund V持股為12.98%。
此外，HCapitalV持股為9.66%，復星醫(yī)藥持股為8.98%，DCM持股為8.65%，Genius II持股為5.49%，Genius V Found持股為0.75%。
上海績旭信息科技合伙企業(yè)（有限合伙）持股為0.77%，Shunwei Growth III（順為）持股為3.97%，百度持股為2.25%，陽光人壽保險持股2.25%，SIG Global China持股為1.73%。
IPO后，張步鎮(zhèn)旗下MIYT Holdings持股為19.82%，百盈發(fā)展有限公司持股為12.96%，Internet Fund V持股為12.65%，公眾持股為2.5%。
以下是藥師幫路演PPT（雷遞網(wǎng)精編處理）：
藥師幫2022年總GMV達到380億元，注冊買家約53萬，月活躍買家31萬，2022年總收入超過140億元。
藥師幫核心管理層及主要股東介紹
藥師幫有5大投資亮點
藥師幫用戶數(shù)量持續(xù)增長，粘性增強，促進生態(tài)的健康發(fā)展。
藥師幫GMV增長的同時，實現(xiàn)平臺與自營分部的動態(tài)平衡。
藥師幫的營收年復合增長率為63.8%，其中，自營業(yè)務收入的年復合增長率為64.9%，達到135.19億元；來自平臺業(yè)務的收入為6.94億元，年復合增長率為42.8%。
藥師幫營收與同行的對比
藥師幫2022年整體毛利率為10.1%，其中，自營業(yè)務的毛利率提升至6.2%，平臺業(yè)務的毛利率為82.1%。
快周轉、零應收的業(yè)務模式為藥師幫帶來額外收益。目前來自自營上游供應商應付賬期周期31.5%天，來自平臺上游賣家的應收賬款周期為3.1天。
沉淀資金為藥師幫的業(yè)務帶來額外收益，作為藥師幫毛利的補充。
藥師幫經(jīng)營效率在持續(xù)改善，運營費用占收入比例從2019年的22.5%收窄至2020年的15%，進一步收窄至2021年的13.2%，及2022年的11.9%。
2022年，藥師幫的經(jīng)調(diào)整凈虧損率為0.9%，而2019年為14.3%，2020年為4.6%，2021年為3.4%，整體來看，這些年凈虧損率在持續(xù)改善。
到2022年，藥師幫的存貨周轉天數(shù)為26.5天，應收款周轉天數(shù)平均為3.1天，運營性現(xiàn)金流轉正，銀行結余及現(xiàn)金、受限制銀行存款、定期存款等共計22.15億元。
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