這是一家我國智能包裝生產線制造企業(yè)，公司目前已成功研發(fā)出圖像識別、視覺檢測工業(yè)機器人等系列產品，并大大提高了智能包裝生產線的柔性化和智能化。
【資料圖】
而憑借著在該領域的強大競爭力，就連全國社?；鹨布尤氲狡潢嚑I中，并在2023年第一季度，社?；疬€進行了加倉，加倉比例為28.45%。
從2018年開始，這家企業(yè)的歷史凈利潤已經連續(xù)5年實現了增長，并在2022年以2.74億元的業(yè)績創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質的飛躍。
而在2023年第一季度，由于這家企業(yè)智能生產線的銷售速度加快了，管理層不僅擴大了生產增加了存貨的數量，還購進了更多的生產設備以及廠房，這說明該公司今年凈利潤的增長將是大概率事件。
目前，這家企業(yè)的股票在回撤了30%以后，于近期出現了放量上漲的態(tài)勢。
大家好我是財報翻譯官，今天將調研A股機器人概念板塊中，永創(chuàng)智能(股票代碼:603901)這家上市公司2023年第一季度財報，下面進入今天的主題。
主營業(yè)務及核心競爭力
在這家企業(yè)的財報中翻譯官了解到，永創(chuàng)智能的主營業(yè)務為智能包裝生產設備、智能包裝自動化軟件以及包裝材料的研發(fā)、生產及銷售。
這家企業(yè)智能包裝生產線的收入占比為44.51%，標準單機設備的收入占比為34.64%。
在該公司的財報中翻譯官還發(fā)現，根據statista數據，2022年全球食品和飲料行業(yè)的市場規(guī)模為19.5億美元，預計2027年將達到36.9億美元。2022~2027年期間的年均復合增長率為12.04%，這些數據說明該企業(yè)所從事的業(yè)務正處在行業(yè)風口中。
上面看過了這家公司的基本情況，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現。
利潤表
以下內容和財務數據均源自該公司2023年第一季度報，并沒有任何個人觀點。
2022年第一季度，這家公司的凈利潤為5,527萬元。到了2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤就達到了7,431萬元，同比增長了34%。
而這家公司目前的凈利潤，在A股機器人概念板塊394家上市企業(yè)中排名第76位。這個名次很高，說明其規(guī)模相對來說非常大。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現，該企業(yè)今年第一季度凈利潤增長的主要原因是銷售回款時間的縮短。
銷售回款的時間，就是這家公司銷售智能包裝生產線的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時間，用應收賬款周轉天數這個指標來衡量。
2022年第一季度，這家公司銷售完智能包裝生產線之后，還需要71天才能收到貨款。而現在只需要62天，銷售回款的時間縮短了13%。
銷售回款時間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強了其賺錢的能力。
通過上述分析我們了解到，在2023年由于這家企業(yè)智能包裝生產線的銷售速度加快了，同時管理層也提高營運能力，加強了應收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時間，這使得該公司第一季度的凈利潤出現了增長。
上面看過了這家企業(yè)的凈利潤表現，下面我們再來分析一下該公司的現金流量表，并分析出這家公司的生產經營狀況。
現金流量表
在現金流量表這個環(huán)節(jié)中，翻譯官將分析出該企業(yè)在今年第一季度經營活動產生的現金凈額，投資活動產生的現金凈額以及籌資活動產生的現金凈額。
經營活動產生的現金流量凈額這個指標，是衡量一家公司現金收支情況的，也被稱為凈利潤的試金石。
2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤雖然有7,431萬元，但同期這家公司因經營活動而實際收到的現凈金額卻為-1.51億元，同比增長了40%。
因為在會計權責發(fā)生制下凈利潤是由現金和應收賬款組成的，而凈利潤與現金流量凈額之間的差額就是還沒有收到的貨款，所以經營活動產生的現金凈額比凈利潤低甚至出現負數都是一個正常的現象。
而在2023年第一季度，這家公司的現金流量凈額同比增長了38%，這說明和去年同期相比該企業(yè)的現金流變得十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對公司的生產經營是非常有利的。
上面看過了這家企業(yè)因經營活動產生的現金流量凈額，下面我們再來分析一下該公司因投資活動產生的現金凈額。
2023年第一季度，這家公司因投資活動產生的現金凈額為-7,684萬元，同比增長了61%。
投資活動產生的現金凈額為負數，說明該企業(yè)在今年第一季度進行了擴產，而同比增長近一倍則說明擴產的幅度明顯高于去年同期。
而通過進一步分析翻譯官發(fā)現，這家公司因投資活動產生的現金凈額為負數，主要原因是購建固定資產和無形資產支付的現金出現了增長。
2023年第一季度，該企業(yè)構建固定資產、無形資產支付的現金為9,151萬元，這說明該公司確實在擴大產能，而固定資產主要指的是生產設備以及廠房。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們再分析一下這家企業(yè)因籌資活動而收到的現金凈額，并判斷出該公司的融資情況。
在2013年第一季度，這家企業(yè)取得借款收到的現金高達3.23億元，而償還債務支付的現金為1.03億元。所以在報告期內，該公司實際籌到的現金凈額為2.08億元。
籌資金額的增長是為這家企業(yè)的擴產做準備，而投資活動產生的現金凈額為負數則說明該公司正在擴產。所以在報告期內，該企業(yè)的現金流非常健康。
上面看過了這家公司的現金流量表，下面我們再來分析一下該企業(yè)的資產負債表，并判斷出管理層在今年第一季度都做了哪些有建設性的事情。
資產負債表
在這家公司的資產負債表中翻譯官發(fā)現，在2023年第一季度，該企業(yè)的長期借款出現了大幅度的增長。
2022年第一季度，這家公司的長期借款只有2.06億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的長期借款就達到了7.69億元，同比大幅增長了274%。
一家公司通常會采用以銷定產以及核算的生產模式，所以長期借款的大幅增加，絕對不是管理層拍腦門下的決定，而是早有計劃。
所以長期借款的大幅增長，說明管理層想搞事情，而這個事情很可能就是擴大產能，我們接著往下看。
除了長期借款提高了以外，在今年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金也出現了增長。
2022年第一季度，該公司的貨幣資金只有5.54億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金就達到了9.8億元，同比增長了77%。
貨幣資金是一家公司財報中唯一的現金項目，它里邊記錄的就是該企業(yè)的現金存款。
因為在現金流量表中我們發(fā)現在今年第一季度，該公司經營活動并沒有收上來現金凈額，所以貨幣資金的增長部分多數就是長期借款。
而在這家企業(yè)現金十分充裕的背景下，管理層不僅增加了存貨的數量，還擴大產能提高了固定資產以及在建工程的數量。
2023年第一季度，該公司的存貨達到了24.62億元，同比大幅增長了41%。
因為存貨賣出去后加上毛利潤就是營業(yè)收入，所以它的增長對這家企業(yè)未來營收的增加是有好處的。
而除了存貨出現了增長以外，在今年第一季度，該公司的固定資產為7.88億元，同比增長了46%，在建工程為3.3億元，同比增長了37%。
固定資產和在建工程的增加部分，很可能就是這家企業(yè)的廠房以及生產設備，這為公司未來存貨數量的持續(xù)提高打下了堅實的基礎。
通過上述分析我們了解到，在2023年由于行業(yè)風口加快了這家企業(yè)產品的銷售速度，同時管理層也擴大生產增加了存貨的數量，并且還在擴大產能增加了固定資產和在建工程的數量。
如果在未來的季度里，智能包裝生產設備的行業(yè)風口能夠持續(xù)發(fā)酵，市場能消化掉該企業(yè)的新增產能，那么這家公司全年凈利潤創(chuàng)出歷史新高將是大概率事件。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認為該公司能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦永創(chuàng)智能這只股票，也沒有說永創(chuàng)智能公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。