紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
近日，“超級(jí)牛散”趙建平又重倉(cāng)出手，其最新現(xiàn)身多家公司大股東名單。在市場(chǎng)劇烈分化調(diào)整下，趙建平的最愛并未變化，仍鎖定在小市值的科技股。在科技股之外，其也在加碼醫(yī)藥……
那么，趙建平的成績(jī)單如何？哪些在貢獻(xiàn)盈利？哪些又在制造虧損？
(資料圖片僅供參考)
參與神州細(xì)胞定增迎解禁
浮盈超500萬(wàn)元
趙建平是身價(jià)超過(guò)10億的“超級(jí)牛散”，因?qū)掖纬晒Υ┰紸股投資周期，因此有了一個(gè)牛散“常青樹”的稱號(hào)。近日，在一家醫(yī)藥股的定增解禁名單中，就有趙建平的身影。
5月10日，生物醫(yī)藥公司神州細(xì)胞此前的一項(xiàng)定增股份迎來(lái)解禁。據(jù)其披露，該次解禁股數(shù)為793萬(wàn)股，以截至5月10日的收盤價(jià)測(cè)算，解禁市值約為4.86億元。在12位解禁投資者名單中，趙建平以41.38萬(wàn)股的解禁數(shù)量位列第5（見表1）。
6個(gè)月之前，即2022年11月，神州細(xì)胞該項(xiàng)定增落地，其以48.33元/股為發(fā)行價(jià)共發(fā)行1000萬(wàn)股募資4.83億元。當(dāng)時(shí)，趙建平耗資近2000萬(wàn)元獲配41.38萬(wàn)股。
值得一提的是，趙建平近年通過(guò)定增進(jìn)行加碼的案例并不多見。除了神州細(xì)胞，趙建平近期還有意通過(guò)定增布局另一家公司佳創(chuàng)視訊。今年初，數(shù)字電視公司佳創(chuàng)視訊一項(xiàng)定增落地。在認(rèn)購(gòu)環(huán)節(jié)中，在原來(lái)已確定認(rèn)購(gòu)意向的投資者名單基礎(chǔ)上，有18名新增投資者表達(dá)了認(rèn)購(gòu)意向，其中就包括趙建平。但在后續(xù)的申購(gòu)報(bào)價(jià)等環(huán)節(jié)，趙建平的身影并未出現(xiàn)，在最終確定的發(fā)行對(duì)象名單中，也并未有趙建平的名字。
那么，趙建平鮮有的以定增方式加碼的神州細(xì)胞，投資成績(jī)單如何？
神州細(xì)胞主營(yíng)業(yè)務(wù)為生物醫(yī)藥制品、疫苗研發(fā)，受疫情、疫苗研發(fā)提速等多重因素刺激，公司股價(jià)于2022年11月中旬一度上漲至近2年新高，但在此后即轉(zhuǎn)為下跌（見圖1）。趙建平的定增收益也因此出現(xiàn)較大波動(dòng)。但以5月10日解禁日的收盤價(jià)來(lái)看，神州細(xì)胞報(bào)收61.30元，對(duì)比來(lái)看，這相較于48.33元的增發(fā)價(jià)上漲近27%。趙建平2000萬(wàn)元的投入資金增至2536萬(wàn)元，浮盈約536萬(wàn)元。
一季度調(diào)倉(cāng)活躍
對(duì)AI等部分個(gè)股精準(zhǔn)加碼
除了定增布局，趙建平也在二級(jí)市場(chǎng)積極調(diào)倉(cāng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，趙建平一季度共現(xiàn)身17只個(gè)股前十大流通股股東，總體持倉(cāng)市值達(dá)10億元。
整體來(lái)看，趙建平的調(diào)倉(cāng)十分活躍，如在一季度期間，其以新進(jìn)姿態(tài)出現(xiàn)在菲沃泰、裕太微-U、邁信林3只個(gè)股前十大流通股股東；對(duì)10只個(gè)股進(jìn)行了加碼，如格靈深瞳、偉時(shí)電子、縱橫股份等；減倉(cāng)超卓航科、海馬汽車2只個(gè)股；僅對(duì)可川科技、賽微微電2只個(gè)股未進(jìn)行調(diào)倉(cāng)（見表2）。
仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，趙建平一季度的持倉(cāng)有以下特點(diǎn)：（1）偏好科創(chuàng)板。如在17只個(gè)股中，科創(chuàng)板（股票代碼688開頭）達(dá)12只，占比為70%；（2）青睞科技股。從行業(yè)分布來(lái)看，除了海馬汽車一家為汽車行業(yè)，其于16只均為科技股；（3）小市值為主。截至一季度末，17只個(gè)股中，市值在百億以下的有14只市值在50億以下的有9只；第四、偏愛次新股。從上市日期來(lái)看，除了海馬汽車上市日期較早為1994年，其于16只均為2020年之后上市，2022年之后上市的個(gè)股即有12只。
趙建平有選擇性的布局收獲了怎樣的“成績(jī)單”？
一季度期間，市場(chǎng)震蕩加劇，但趙建平的持倉(cāng)標(biāo)的中多數(shù)迎來(lái)上漲，其中11只個(gè)股漲幅超過(guò)10%，如格靈深瞳、龍芯中科、恒爍股份等漲幅則均超過(guò)50%，格靈深瞳漲幅接近翻倍，達(dá)99.13%（見圖2）。
在這背后，趙建平較為精準(zhǔn)的對(duì)部分個(gè)股進(jìn)行了加碼。如對(duì)于一季度漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍的格靈深瞳，趙建平對(duì)其增倉(cāng)138萬(wàn)股至310萬(wàn)股，為其一季度增倉(cāng)數(shù)量最多的個(gè)股。格靈深瞳主營(yíng)業(yè)務(wù)為計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)等，屬于人工智能概念股。一季度，因搭乘人工智能風(fēng)口，公司股價(jià)迎來(lái)大幅上漲。相較于2022年年末，趙建平2023年一季末的持倉(cāng)數(shù)量增加80%，而持倉(cāng)市值卻增加了258%，由3956萬(wàn)元增至14198萬(wàn)元。
不過(guò)，二季度以來(lái)（截至5月12日），由于市場(chǎng)加劇分化等原因影響，趙建平持有的17只標(biāo)的股均出現(xiàn)下跌，期間跌幅最大的為裕太微-U，累計(jì)下跌33.67%。另外，不乏有標(biāo)的出現(xiàn)閃崩，如可川科技，公司股價(jià)于4月25日跌停，次日繼續(xù)下跌9.9%。二季度以來(lái)，可川科技股價(jià)累計(jì)下跌了24.20%。
若趙建平對(duì)17只個(gè)股的持倉(cāng)數(shù)量均未發(fā)生變化，則二季度以來(lái)已整體浮虧1.5億元。
或“躺贏”超260萬(wàn)元
持股既有“現(xiàn)金?！币灿小拌F公雞”
股票的投資收益主要來(lái)源于兩種，一種是資本利得，即二級(jí)市場(chǎng)的投資價(jià)差，另一種即是分紅。近年來(lái)，上市公司不斷加大分紅力度，2022年度，3400余家A股推出了累計(jì)分紅金額超1.8萬(wàn)億元的預(yù)案，該數(shù)值創(chuàng)歷史新高。
在上市公司的萬(wàn)億“紅包雨”背后，趙建平也將能夠從中分得一杯羹。在趙建平一季度持倉(cāng)的17只個(gè)股中，包括可川科技、奕東電子、帝奧微、瑞德智能等在內(nèi)的7只推出了2022年的分紅預(yù)案。整體來(lái)看，累計(jì)分紅金額或?qū)⑦_(dá)到265.22萬(wàn)元。
可川科技2022年度擬每股分紅0.5元，5月16日將迎來(lái)派息日，若以趙建平一季度末60萬(wàn)股的持倉(cāng)量測(cè)算，其將能獲得30萬(wàn)元分紅金額。對(duì)于其他個(gè)股，如果均持有至派息日，這仍能為趙建平帶來(lái)一筆不錯(cuò)的收益。以截至一季度末的持倉(cāng)測(cè)算，趙建平持有的奕東電子、帝奧微等或?qū)⒎謩e斬獲80萬(wàn)元、61.62萬(wàn)元分紅。另外，其布局的瑞德智能、邁信林、偉時(shí)電子等，也將有望獲得10萬(wàn)元~40萬(wàn)元的分紅金額（見表3）。
不過(guò)，相對(duì)來(lái)看，趙建平一季度持有的包括海馬汽車、龍芯中科、縱橫股份、賽微微電等在內(nèi)的10只個(gè)股均未推出2022年度的分紅預(yù)案。其中，不乏有公司長(zhǎng)年以來(lái)均未分紅。
如海馬汽車，其表示2022年度不進(jìn)行利潤(rùn)分配，而拉長(zhǎng)周期來(lái)看，海馬汽車連續(xù)多年均未推出分紅方案。
數(shù)據(jù)顯示，自1994年上市以來(lái)的30年里，海馬汽車僅進(jìn)行了3次分紅，分別為2006年、2007年與2015年，累計(jì)現(xiàn)金分紅金額為1.4億元。這主要與公司囊中羞澀、盈利欠佳不無(wú)關(guān)聯(lián)，數(shù)據(jù)顯示，近30年期間，海馬汽車有多個(gè)報(bào)告季表現(xiàn)為虧損，如2018年、2020年、2022年等年度，虧損金額甚至超過(guò)10億元，虧損金額分別為16億元、13億元與15億元。
對(duì)于業(yè)績(jī)的巨虧與大幅波動(dòng)，海馬汽車在近日收到深交所的年報(bào)的問詢函，要求公司說(shuō)明是否存在不當(dāng)盈余管理或“洗大澡”等情形。
海馬汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車制造等，近年，受芯片短缺、原材料價(jià)格高位運(yùn)行、汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，整車行業(yè)盈利面臨考驗(yàn)。今年一季度公司的歸母凈利潤(rùn)依然虧損，虧損金額為5210萬(wàn)元。公司的基本面也從股價(jià)方面有所反映。自2021年8月觸及階段高點(diǎn)后，海馬汽車股價(jià)至今持續(xù)下跌，區(qū)間跌幅接近50%。
今年一季度末，趙建平持倉(cāng)海馬汽車金額超過(guò)1億元，為其17只持倉(cāng)標(biāo)的中的第3大重倉(cāng)股。趙建平曾在2022年一季報(bào)時(shí)新進(jìn)成為了海馬汽車前十大流通股股東，至2023年一季度已連續(xù)持股5個(gè)季度。
對(duì)于一家虧損累累的公司，趙建平看中了海馬汽車什么？海馬汽車后市是否將會(huì)制造“驚喜”？我們對(duì)此也將持續(xù)關(guān)注。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。)