市場(chǎng)經(jīng)過兩天的下殺后，今天終于迎來了一定程度的反彈。
但是成交量上看還是比較萎靡的，說明這幾天的調(diào)整確實(shí)傷了人氣，緩過來還需要時(shí)間。
我們昨天的文章解讀過市場(chǎng)的大邏輯，現(xiàn)在看不論是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期、流動(dòng)性還是增量資金上，都沒有出現(xiàn)明顯的變化，這樣就很難出現(xiàn)持續(xù)性的修復(fù)行情，目前還是震蕩消化不確定性為主。
(資料圖)
美聯(lián)儲(chǔ)加息疊加不確定性事件下，最受傷的還是賽道品種，尤其是目前處于高位的新能源方向。因?yàn)橘惖揽吹木褪墙?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定以及流動(dòng)性，年初以來賽道股的全面下跌就是外圍加息、口罩以及地緣局勢(shì)帶來的不確定性導(dǎo)致的，現(xiàn)在半導(dǎo)體、CRO等依然沒有走出來。
所以，這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，老張認(rèn)為新能源的前面這波大漲后，大概要借著事件調(diào)整消化。
市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些信號(hào)，比如一體化壓鑄的代表廣東鴻圖，5月份強(qiáng)勢(shì)上漲以來昨天首次跌破20日線趨勢(shì)支撐，明顯就是轉(zhuǎn)向的信號(hào)，這個(gè)老張昨天在張家圈就解讀過，果然今天繼續(xù)下殺。
比如磷酸錳鐵鋰電池的湘潭電化、光伏N性電池的邁為股份等等，新能源一些方向均出現(xiàn)了調(diào)整。
那么調(diào)整到哪去呢，老張認(rèn)為即便前面漲幅比較大，但調(diào)整空間也是有限的，最多進(jìn)入30%左右的中級(jí)別調(diào)整，并且修復(fù)也會(huì)比較快。
第一，新能源景氣度依然非常好，不論是新能源汽車銷量還是光伏裝機(jī)量等，下半年釋放都是非常大的。比亞迪7月新能源汽車銷量16.25萬輛，再創(chuàng)單月歷史新高，本年累計(jì)銷量80.39萬輛。
短期出現(xiàn)調(diào)整只是漲多了再疊加事件刺激，出現(xiàn)了消化。
第二，新技術(shù)的滲透率加快，目前新能源方面，各種新技術(shù)的加速落地，對(duì)行業(yè)都是刺激，這會(huì)帶來細(xì)分方向的熱度輪動(dòng)。
第三，新能源本身有業(yè)績(jī)支撐，具備估值優(yōu)勢(shì)。新能源不是炒概念，是本身有很強(qiáng)的業(yè)績(jī)支撐，有業(yè)績(jī)就不怕調(diào)整。比如那上面說的廣東鴻圖，公司半年報(bào)預(yù)告顯示，上半年利潤(rùn)2.17—2.3億，而下半年又是業(yè)績(jī)旺期，保守估算全年5億凈利潤(rùn)，對(duì)應(yīng)目前才30倍的PE，PEG更是不到0.5，這樣看調(diào)整空間也有預(yù)期。
第四，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方向，盡管5.5%不提，但經(jīng)濟(jì)保質(zhì)量還是要的，這個(gè)時(shí)候新能源代表的高端制造依然是接下來的重點(diǎn)，同時(shí)配合一定程度的消費(fèi)復(fù)蘇。
所以，老張認(rèn)為，接下來，市場(chǎng)主要還是在新能源上，鋰電、光伏、智能駕駛等等。
現(xiàn)在要做的就是跟蹤，不要盲目猜頂和猜底，投資是跟蹤出來的，在成長(zhǎng)的賽道上，很多時(shí)候不是公司選擇不好，而是跟蹤沒到位，股價(jià)調(diào)整兩天就拋之腦后，結(jié)果回來看的時(shí)候股價(jià)又新高了。
我們只需要在短期走壞的時(shí)候控制倉(cāng)位，在右側(cè)信號(hào)的時(shí)候及時(shí)伸手就可以。
投資機(jī)會(huì)，只給獨(dú)立思考并且堅(jiān)定信心的人。要踏準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)拍，在對(duì)的時(shí)間做對(duì)的事。
……
目前市場(chǎng)存量資金博弈下，新能源主線調(diào)整，必然就有新的方向活躍。
我們剛說過，下半年經(jīng)濟(jì)方面還是新能源和消費(fèi)復(fù)蘇，新能源調(diào)整，對(duì)應(yīng)的就是消費(fèi)復(fù)蘇的修復(fù)，今天貴州茅臺(tái)、海天味呀帶動(dòng)的白酒、旅游、食品甚至醫(yī)藥等消費(fèi)復(fù)蘇路線全面活躍。
盡管消費(fèi)有復(fù)蘇的邏輯，但是口罩下，復(fù)蘇會(huì)比較緩慢，大概是走三步退兩步，但底部在不斷被抬高，包括茅臺(tái)、中免等都是這樣走的。
拋開復(fù)蘇的邏輯，其實(shí)隨著短期事件的影響，資金更多的是選擇低位品種在避險(xiǎn)，包括半導(dǎo)體、CRO出現(xiàn)的反彈，都是低位品種。
尤其是CRO和半導(dǎo)體賽道，今年以來一直在調(diào)整，但是不少企業(yè)業(yè)績(jī)又都不錯(cuò)，估值基本上都?xì)⒌搅藲v史極低，這種情況下優(yōu)勢(shì)也就顯現(xiàn)出來了。
短期想要避險(xiǎn)的，可以考慮這些方向。
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來源：飛鯨投研