市場(chǎng)分化，情緒回暖
4月8日午后A股三大指數(shù)分化，滬指震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板震蕩走低，盤(pán)中一度反彈超1%。全市場(chǎng)3000+股下跌，1500+股上漲，漲跌中位數(shù)為-0.99%，跑輸大盤(pán)指數(shù)。
情緒上看，兩市實(shí)際漲停64家，跌停14家，跌幅超9%的個(gè)股達(dá)50家。連板個(gè)股僅16只，中交地產(chǎn)9天8板、中國(guó)武夷、海南瑞澤6板；南國(guó)置業(yè)、楚天龍6天5板、國(guó)統(tǒng)股份5板；南山控股4板；棲霞建設(shè)、齊魯銀行4天3板、大理藥業(yè)、中天精裝3板、亞振家居；南天信息3天2板。從連板個(gè)股來(lái)看，連板天數(shù)不多，缺乏高度板，不過(guò)市場(chǎng)短線情緒有所回升。此外，連板個(gè)股以穩(wěn)增長(zhǎng)方向的地產(chǎn)、基建為主，科技股方向基本缺乏，表明短線博弈資金的風(fēng)格也切換到穩(wěn)增長(zhǎng)方向。
總體上看，當(dāng)前指數(shù)整體還是處在下降趨勢(shì)中，3月16日金融委會(huì)議后市場(chǎng)政策底出現(xiàn)，隨后市場(chǎng)進(jìn)入震蕩筑底中，隨著美聯(lián)儲(chǔ)就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗，美聯(lián)儲(chǔ)5月加息50個(gè)基點(diǎn)和950億美元的購(gòu)債規(guī)模的縮減，外圍的不確定性上升，指數(shù)不排除二次探底的可能。當(dāng)前，A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)低位區(qū)間，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)大幅下挫的概率較小，無(wú)需再度恐慌，市場(chǎng)仍將呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的行情。
策略上，關(guān)注“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的發(fā)力點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注：證券、銀行基建、建材、鋼鐵等板塊以及一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的磷化工、軍工、風(fēng)電等方向。
這兩個(gè)方向逆市大漲
今日穩(wěn)增長(zhǎng)方向繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)業(yè)績(jī)線也獲得資金
【大基建】：板塊全線爆發(fā)，分支建筑、建材、鋼鐵、工程機(jī)械等分支方向均獲得大量資金流入，板塊漲幅居前，同時(shí)板塊內(nèi)部個(gè)股更是掀起漲停潮。消息面上，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度各地共發(fā)行地方債18246億元，同比增速超200%，其中，新增專項(xiàng)債發(fā)行1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)251%，將對(duì)基建投資提供有力保障。與此同時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有24個(gè)省市披露2022年重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，共涉及12.7萬(wàn)億年度投資規(guī)模，可比口徑較2021年增長(zhǎng)11% ，高于2021年9%的增速。二季度本就是基建旺季，在“寬信用、穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策指引下，市場(chǎng)對(duì)基建行業(yè)的業(yè)績(jī)有較好的預(yù)期，對(duì)沖外圍不穩(wěn)定因素所帶來(lái)的擾動(dòng)。在穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷加碼下，后續(xù)大基建板塊有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
【大金融】：午后銀行、券商發(fā)力，帶動(dòng)指數(shù)震蕩回升，起到護(hù)盤(pán)作用。當(dāng)前銀行、券商整體估值均處在歷史低位，疊加業(yè)績(jī)靚麗，具有明顯的配置優(yōu)勢(shì)。特別是在“寬信用、穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策指引下，銀行、券商等將明顯受益。
此外，地產(chǎn)午后探底回升，繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
【業(yè)績(jī)線】：今日除了穩(wěn)增長(zhǎng)方向外，業(yè)績(jī)線也表現(xiàn)靚麗，磷化工、風(fēng)電設(shè)備、軍工電子等部分品種均表現(xiàn)靚麗，股價(jià)大漲。以風(fēng)電設(shè)備領(lǐng)頭明陽(yáng)智能為例，2022Q1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)人民幣13-15.5億元，同比增長(zhǎng)408%到506%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，充分顯示出行業(yè)高景氣度。再如磷化工疊加化肥上漲，云天化、興化集團(tuán)一季度凈利率均實(shí)現(xiàn)3位數(shù)增長(zhǎng)。
當(dāng)前市場(chǎng)一季報(bào)預(yù)告窗口期，業(yè)績(jī)超預(yù)期的品種將持續(xù)受到資金的青睞。
水利建設(shè)
在3月29日的GCH上表示，議決定新開(kāi)工一批條件成熟的水利工程，提高水資源保障和防災(zāi)減災(zāi)能力。會(huì)議指出，今年再開(kāi)工一批已納入規(guī)劃、條件成熟的項(xiàng)目，包括南水北調(diào)后續(xù)工程等重大引調(diào)水、骨干防洪減災(zāi)、病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固、灌區(qū)建設(shè)和改造等工程。這些工程加上其他水利項(xiàng)目，全年可完成投資約8000億元。
受此影響，3月29日以來(lái)水利板塊累計(jì)上漲7.32%，板塊內(nèi)部個(gè)股最大漲幅超50%。
在4月8日在GWY記者吹風(fēng)會(huì)上，水利部副部長(zhǎng)表示，“重大水利工程每投資1000億元，可以帶動(dòng)GDP增長(zhǎng)0.15個(gè)百分點(diǎn)，新增就業(yè)崗位49萬(wàn)。今年完成8000億元的水利投資，一定會(huì)對(duì)做好六穩(wěn)、六保工作、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，發(fā)揮重大作用。”
受疫情影響，穩(wěn)增長(zhǎng)的緊迫性上升，包括水利建設(shè)在內(nèi)的穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望持續(xù)加碼，相關(guān)行業(yè)將繼續(xù)受到資金的青睞。
重點(diǎn)關(guān)注：中國(guó)電建、安徽建工、中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、錢(qián)江水利等
波段金股：華泰證券、平安銀行、寶鋼股份、中國(guó)電建、中國(guó)交建、華新水泥、明陽(yáng)智能、湖北宜化
（注意：再好的邏輯，也需要結(jié)合市場(chǎng)情緒和大盤(pán)漲跌趨勢(shì)來(lái)選擇介入跟退出的時(shí)機(jī)。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，無(wú)動(dòng)態(tài)買(mǎi)賣(mài)指導(dǎo)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，操作請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）