寫(xiě)在前面：昨天發(fā)了一個(gè)關(guān)于分紅的帖子，評(píng)論區(qū)下面很多人的評(píng)論透露出很對(duì)于分紅有很深的誤解。希望下面這篇文章能夠說(shuō)稍微清楚一點(diǎn)點(diǎn)。
昨天早上跟群友們做了一個(gè)簡(jiǎn)單的計(jì)算，計(jì)算2024年大家能拿到分紅的增速。不算不知道，一算嚇一跳。2023年6月，每股興業(yè)能拿到1.188元。拿到分紅買(mǎi)入16元的興業(yè)，能增加7.4%的股份數(shù)。也就是每股變成了1.074股。預(yù)測(cè)2024年每股分紅1.30元，那么到時(shí)候每股能收到分紅變成了1.396元。也就是說(shuō)今天的每股興業(yè)，2024年6月能收到1.396元。也就是一年零2個(gè)月以后，大家能收到的分紅比今天會(huì)增長(zhǎng)17%。不需要增加任何本金，如果今年收到的分紅是10萬(wàn)，分紅全部買(mǎi)入到時(shí)候16元每股的興業(yè)，那么2024年6月，能收到的分紅就變成了11.7萬(wàn)。這樣計(jì)算，好像離我每年分紅100W的短期目標(biāo)并不難實(shí)現(xiàn)。最快2025年就能實(shí)現(xiàn)了。
今天正好看到了《投資者的未來(lái)》這本書(shū) ，本書(shū)中一個(gè)非常重要的觀點(diǎn)就是：投資者的長(zhǎng)期收益很多程度上與股票的分紅有關(guān)。
(相關(guān)資料圖)
他對(duì)比了1950-2003年之間，IBM公司和新澤西標(biāo)準(zhǔn)石油兩家公司的收益率。雖然IBM公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)都比新澤西標(biāo)準(zhǔn)石油要好，但是市盈率比新澤西石油公司高，股息率比他低。最終的結(jié)果是新澤西石油的長(zhǎng)期收益率比IBM要高。而其中股息貢獻(xiàn)的收益率是3個(gè)點(diǎn)的差異。
這3個(gè)點(diǎn)長(zhǎng)期收益的差異是，新澤西石油的市盈率長(zhǎng)期較低，股息率較高。投資者通過(guò)分紅再投入，53年間持有的股份數(shù)增加了15倍。說(shuō)白了主要是積累的股權(quán)越來(lái)越多。最終長(zhǎng)期收益率戰(zhàn)勝了凈利潤(rùn)增速更高的IBM。
對(duì)于當(dāng)前A股的銀行股，采用類似的投資方法，也可以取得非常好的投資收益率。
當(dāng)前銀行股的PE只有5倍左右，股息率高達(dá)6%，但是凈利潤(rùn)增速并不低。這兩個(gè)數(shù)據(jù)跟以前任何優(yōu)秀的投資標(biāo)的相比，都是非常非常好的數(shù)據(jù)。
以我個(gè)人為力，2022年持有的股份數(shù)增加了20%以上，分紅增加30%以上。主要就是因?yàn)榉旨t再投入，通過(guò)分紅買(mǎi)入了更多的股份數(shù)，同時(shí)上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，每股分紅也增長(zhǎng)。雖然這兩年銀行的股價(jià)還沒(méi)有漲，但是自己持有的股份數(shù)在這幾年的漲幅非常高。
通過(guò)文章開(kāi)頭的計(jì)算，持有興業(yè)銀行到2024年6月份，即便不增加任何自有資金，也可以增加17%的分紅。在持股分紅這點(diǎn)上，實(shí)際上也是雙擊驅(qū)動(dòng)。一方面上市公司凈利潤(rùn)在增長(zhǎng)，每股分紅持續(xù)在增長(zhǎng)。
通過(guò)下圖可以看到，興業(yè)銀行過(guò)去5年（2017-2022年），每股分紅增速高達(dá)12.8%。招行更是高達(dá)15%以上。
另外一方面，因?yàn)殂y行股長(zhǎng)期處于低谷，市盈率和市凈率都非常低。拿到分紅以后，可以繼續(xù)低價(jià)買(mǎi)入股份。使得投資者的股份數(shù)不停增加。
兩個(gè)輪子驅(qū)動(dòng)，讓投資銀行的投資者，表面上雖然沒(méi)有獲得股價(jià)上的大幅上漲，但是股份數(shù)和分紅卻呈現(xiàn)大幅上漲的態(tài)勢(shì)。以這兩年銀行的業(yè)績(jī)和分紅來(lái)算，每年可以增長(zhǎng)17%以上。
長(zhǎng)期來(lái)看，通過(guò)收集更多的優(yōu)質(zhì)股權(quán)，長(zhǎng)期收益率會(huì)比那些看上去增速很高的"科技股"取得更高的收益率。如果上面書(shū)中介紹的案例一樣。
$興業(yè)銀行(SH601166)$ $招商銀行(SH600036)$ $格力電器(SZ000651)$ @今日話題