作者：躺紅利攤轉(zhuǎn)債來(lái)源：雪球
繼續(xù)大型收息股近十年分紅與收益回測(cè)系列，本系列只考慮那些規(guī)模較大、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、股息率較高、財(cái)務(wù)健康的少數(shù)公司，今天來(lái)聊聊中國(guó)神華。
(資料圖)
一、中國(guó)神華近十年每股分紅和除權(quán)日收盤價(jià)數(shù)據(jù)
可以看到，中國(guó)神華近十年每股年度分紅從13年度的每股0.91元增長(zhǎng)到了22年的每股2.55元，增幅180.22%，年化增長(zhǎng)率為10.85%。不過也要注意到，神華的分紅在過去十年有四年出現(xiàn)了衰退。
二、13年底買入100萬(wàn)元中國(guó)神華持股收息數(shù)據(jù)
假設(shè)在13年底以15.82元每股的價(jià)格買入100萬(wàn)元，將會(huì)持有63,211.13股的
中國(guó)神華股票，十年間收到的總分紅是941,213.65 元，最初買入的63,211.13股的中國(guó)神華股票以當(dāng)前價(jià)計(jì)算的價(jià)值為1,823,640.96 元，實(shí)現(xiàn)了約82.36%的增值。
過去十年僅僅通過分紅，就已經(jīng)接近收回了當(dāng)初投入的本金，而且持有的股票還實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)程度的增值，也許這就是長(zhǎng)期投資優(yōu)秀企業(yè)的魅力吧。另外，即使完全躺平了，近兩年接近月收息1.33萬(wàn)，在我這樣落后地區(qū)的小城市，這個(gè)收入水平妥妥的處在高收入階層。
三、13年底買入100萬(wàn)元中國(guó)神華分紅復(fù)投數(shù)據(jù)
假設(shè)在13年底以15.82元每股的價(jià)格買入100萬(wàn)元，將會(huì)持有63,211.13股的
中國(guó)神華股票，十年間將收到的分紅以除權(quán)日收盤價(jià)買入中國(guó)神華股票，當(dāng)前會(huì)持有3126,020.86股神華股票，以當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值3,518,502.55元，總收益率為254.85%，年化收益率為14.00%。通過持續(xù)的復(fù)投以積攢股份，每年收到的分紅從57,522.12元增長(zhǎng)到了過去一年的295,256.05元，增幅為413.29%，大致相當(dāng)于十年前投入百萬(wàn)，如今年收息30萬(wàn)。
四、中國(guó)神華近十年的一些經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)
1、收益&分紅數(shù)據(jù)：
近十年神華的每股收益從每股2.30元增長(zhǎng)到了3.50元，每股分紅從每股0.91元增長(zhǎng)到了2.55元，分紅率從40%左右提升到了近三年平均88%左右。
2、利潤(rùn)質(zhì)量數(shù)據(jù)：
過去十年每股收益之和為20.74元，每股現(xiàn)金流之和為39.79元，賺的都是真金白銀；近十年平均ROE為12.68%，還不錯(cuò)，不過需要注意的是，去年18.07%的ROE是過去十年的最高值。
3、資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)：
資產(chǎn)負(fù)債表非常干凈，低負(fù)債率、高流動(dòng)比率，當(dāng)前的資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)好于十年前。從年報(bào)看，賬上躺著1705.03億貨幣資金，有息負(fù)債有52.16億的短期借款+83.85億的一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+384.38億的長(zhǎng)期借款+34.53億的應(yīng)付債券，負(fù)債壓力為零。
總的來(lái)看神華是一家業(yè)務(wù)穩(wěn)定、盈利能力強(qiáng)、分紅大方、資產(chǎn)質(zhì)量極佳的優(yōu)質(zhì)白馬企業(yè)，不過由于去年業(yè)績(jī)太好了，今年可能會(huì)有業(yè)績(jī)下滑的壓力，個(gè)人希望能等到一個(gè)小幅高于凈資產(chǎn)價(jià)格的介入機(jī)會(huì)。
PS：
1、歷史不代表未來(lái)&個(gè)人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)一竅不通，本文數(shù)據(jù)&個(gè)人觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議；
2、文中數(shù)據(jù)計(jì)算為理想化計(jì)算，不考慮交易產(chǎn)生的稅費(fèi)和整數(shù)股買入；
3、利益相關(guān)：個(gè)人當(dāng)前通過中證紅利間接持有約1.01%倉(cāng)位的中國(guó)神華。
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