【盤(pán)面分析】
美股受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，出現(xiàn)了明顯的回調(diào)走勢(shì)，這也導(dǎo)致本周全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)了大起大落的盤(pán)面，A股市場(chǎng)也沒(méi)有獨(dú)善其身。從目前的局勢(shì)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的壓力依然明顯，政策面的暖風(fēng)對(duì)于行業(yè)的利好并沒(méi)有完全顯現(xiàn)，這還需要看之后3季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。A股兩市成交量繼續(xù)萎縮，再加上人民幣近期連續(xù)下跌，這也導(dǎo)致了外資進(jìn)場(chǎng)力度開(kāi)始變小，現(xiàn)階段政策和情緒端仍是主要利多因素，但是持續(xù)性還有待觀察，這里只能耐心等待調(diào)整之后的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。
騎牛看熊發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇助力醫(yī)療保障。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正從投資驅(qū)動(dòng)型向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，中國(guó)擁有全球五分之一的人口，也是第一大消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)于醫(yī)藥的需求也是重中之重。國(guó)家對(duì)醫(yī)藥振興的相關(guān)政策重視程度顯著提升。創(chuàng)新藥審評(píng)審批速度加快，長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯推動(dòng)銷售持續(xù)增長(zhǎng)，完善的機(jī)制和配套政策將推動(dòng)行業(yè)出現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)，2023年醫(yī)藥有望戴維斯雙擊，關(guān)注宏觀流動(dòng)性改善，醫(yī)藥行業(yè)整改后，市場(chǎng)未來(lái)或?qū)⒂兴憩F(xiàn)。
【資料圖】
三大指數(shù)集體低開(kāi)，兩市個(gè)股漲跌比為1：3，題材板塊方面跨境支付、數(shù)字貨幣、水利建設(shè)等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，知識(shí)付費(fèi)、傳媒娛樂(lè)、一體壓鑄等板塊表現(xiàn)較差。減肥藥概念股早盤(pán)大幅高開(kāi)，科創(chuàng)板圣諾生物高開(kāi)19.9%、諾泰生物、昊帆生物等紛紛大幅高開(kāi)，諾和諾德在官網(wǎng)宣布，其備受關(guān)注的III期試驗(yàn)“SELECT”的積極結(jié)果超出了預(yù)期，或表明所謂的“減肥神藥”Wegovy在降低嚴(yán)重心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中存在潛在的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融概念股拉升，新晨科技20CM漲停，天利科技漲超18%，恒銀科技4連板，宇信科技、長(zhǎng)亮科技等紛紛跟漲，宇信科技昨晚公告稱公司于近日收到了中信銀行股份有限公司通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購(gòu)項(xiàng)目，項(xiàng)目整體預(yù)估采購(gòu)金額為65.25億元。
SPD概念持續(xù)活躍，塞力醫(yī)療2連板，國(guó)科恒泰、華人健康等紛紛跟漲，SPD模式將成為未來(lái)醫(yī)院供應(yīng)鏈管理的主流方式，目前我國(guó)SPD項(xiàng)目在全國(guó)公立醫(yī)院的滲透率僅約為5%，未來(lái)還有巨大發(fā)展空間。新型城鎮(zhèn)化、水利板塊走強(qiáng)，東方園林2連板，韓建河山漲停，君逸數(shù)碼、舜禹股份等紛紛漲超5%，城中村改造是房地產(chǎn)行業(yè)向新模式轉(zhuǎn)型的必要一環(huán)，具備資源優(yōu)勢(shì)的地方國(guó)資有望優(yōu)先受益于此次政策推進(jìn)，尤其是那些深度介入本地城市更新進(jìn)程的核心城市國(guó)企。疫苗股震蕩反彈，康希諾漲近20%，康泰生物、康華生物等紛紛跟漲，康希諾近期公告，公司阿斯利康簽署了《產(chǎn)品供應(yīng)合作框架協(xié)議》，公司將向阿斯利康提供合同開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)以支持其mRNA疫苗項(xiàng)目，生產(chǎn)和供應(yīng)特定產(chǎn)品，并提供相關(guān)特定服務(wù)。
今日上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧興集體大漲觸發(fā)二次臨停，不難看出機(jī)構(gòu)資金和游資對(duì)于板塊已經(jīng)沒(méi)有了“興趣”，開(kāi)始在新股中進(jìn)行扎堆炒作，從而尋求新的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，這也說(shuō)明目前行情極其弱勢(shì)。超導(dǎo)概念快速拉升，國(guó)纜檢測(cè)大漲13%，股價(jià)再創(chuàng)上市新高，東方鉭業(yè)、阿石創(chuàng)等快速跟漲，目前對(duì)于超導(dǎo)的爭(zhēng)議較大，這也導(dǎo)致了個(gè)股出現(xiàn)大起大落的走勢(shì)，牛哥看來(lái)這就是“勇敢者的游戲”。數(shù)據(jù)要素概念股震蕩走弱，人民網(wǎng)、中原傳媒等超10股跌超5%，現(xiàn)在是前一日大漲，今日大跌的走勢(shì)，AI板塊仍然是最近1個(gè)多月來(lái)的“重災(zāi)區(qū)”，小反彈大下跌的模式，讓投資者確實(shí)有點(diǎn)招架不住。
大盤(pán)：
創(chuàng)業(yè)板：
【大盤(pán)預(yù)判】
上證指數(shù)周三低開(kāi)低走，金融股盤(pán)中有所拉升，結(jié)果連翻紅的勇氣都沒(méi)有，這也說(shuō)明指數(shù)恐怕會(huì)進(jìn)一步下行。大盤(pán)連續(xù)下跌后，下方有20日線、30日線、60日線這3根均線支撐，有一定的支撐作用，但是并沒(méi)有真正的護(hù)盤(pán)強(qiáng)度，所以牛哥并不認(rèn)為僅僅靠A股自身力量可以穩(wěn)住，反而會(huì)擔(dān)心本輪行情會(huì)繼續(xù)向下。接下來(lái)注意大盤(pán)能否在3230點(diǎn)之上穩(wěn)住。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三低開(kāi)高走，盤(pán)中一度翻紅，出現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)的拉升，全天來(lái)看只是在10日線附近穩(wěn)住，并未向上突破5日線。板塊行情還是“一日游”為主，醫(yī)藥板塊在周三表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)動(dòng)較快，這也導(dǎo)致了資金跟風(fēng)不及，行情開(kāi)始進(jìn)入到冰點(diǎn)模式。接下來(lái)注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2200點(diǎn)之上穩(wěn)住。
【淘金計(jì)劃】
從目前的局勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到極弱行情中，指數(shù)不斷下跌，這也導(dǎo)致了賺錢(qián)效應(yīng)進(jìn)一步走弱。北向資金出現(xiàn)明顯凈流出，這與人民幣幣值有一定的關(guān)系，相對(duì)的南向資金持續(xù)大幅度凈流入的態(tài)勢(shì)。之前牛哥也提到過(guò)：“外圍股市大漲我們不一定漲，但是外圍市場(chǎng)調(diào)整，我們必然是跟隨下跌的?！蹦壳皝?lái)看確實(shí)如此，本周調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入到尾聲，真正的反彈也快要到來(lái)，這個(gè)位置不宜過(guò)分擔(dān)心，反而應(yīng)該摩拳擦掌等待新的機(jī)會(huì)。
題材板塊中的CXO、創(chuàng)新藥、生物疫苗等概念是資金凈流入的主要參與對(duì)象，傳媒娛樂(lè)、知識(shí)付費(fèi)、通信設(shè)備等概念資金凈流出相對(duì)較大。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥反腐的影響，利好上市藥企的銷售。過(guò)往的腐敗不局限于國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口藥械，反腐是針對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的。在反腐壓力下，部分采購(gòu)可能會(huì)延遲或以集中采購(gòu)形式進(jìn)行，而政府部門(mén)引導(dǎo)下的集采更有利于國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品。近年來(lái)政府出臺(tái)了多個(gè)政策支持國(guó)產(chǎn)，在政策支持下國(guó)產(chǎn)企業(yè)有望搶占更多的市場(chǎng)份額。
反腐依然是對(duì)輔助用藥和不合理用藥的持續(xù)打壓。不合理用藥會(huì)占用醫(yī)保資源、耽誤診療效率等，不合理用藥退出歷史舞臺(tái)具有其必然性。醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展是滿足不斷擴(kuò)大的老齡化和就醫(yī)群體的需求、不斷創(chuàng)新滿足未決疾病需求、不斷創(chuàng)新發(fā)掘?qū)崿F(xiàn)更美好生活的需求這些因素推動(dòng)的，醫(yī)藥短期無(wú)需過(guò)度悲觀，可以開(kāi)始考慮在底部區(qū)域逐步加大配置。
醫(yī)藥零售“估值”具備安全邊際，同時(shí)受“反腐”的影響較小。醫(yī)藥零售公司作為銷售終端直接面對(duì)消費(fèi)者，與藥企及器械公司用戶對(duì)象主要為醫(yī)院、醫(yī)生不同，涉及醫(yī)療反腐的風(fēng)險(xiǎn)小。頭部企業(yè)的差異化創(chuàng)新能力和對(duì)全球規(guī)則的適應(yīng)能力快速提升，部分企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，建議關(guān)注已上市產(chǎn)品或研發(fā)管線中擁有潛在重磅品種的優(yōu)質(zhì)公司。
2023 年的政府工作報(bào)告中提及“提升醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)能力”和“深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”。隨著常規(guī)診療的快速恢復(fù)，相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)業(yè)績(jī)端有望恢復(fù)良好增長(zhǎng)。在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)，創(chuàng)新藥械處于疫情后復(fù)蘇的過(guò)渡階段，可能成為未來(lái)投資主線。