這是一家我國(guó)機(jī)頂盒領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，目前公司與騰訊展開(kāi)合作在OTT機(jī)頂盒原有基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出企鵝極光盒子系列產(chǎn)品，目前正在市場(chǎng)熱銷。
除此之外，該企業(yè)還在元宇宙方面進(jìn)行了布局，并在2022年推出了具有折疊光學(xué)方案的六自由度VR硬件終端，這也彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
2021年這家公司全年的凈利潤(rùn)為4.22億元，比2021年增長(zhǎng)了10%。
(資料圖片)
而到了2022年，該企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了7.07億元的凈利潤(rùn)。公司去年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了業(yè)績(jī)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，這家企業(yè)的管理層卻縮小了財(cái)務(wù)杠桿，這勢(shì)必會(huì)降低公司的資金使用效率，減弱其賺錢的能力，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票在充分回調(diào)了50%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)，并且出現(xiàn)放量的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股元宇宙概念板塊中，創(chuàng)維數(shù)字(股票代碼:000810)這家上市公司2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話的聲音雖然不大，但卻十分專業(yè)。
在交談中翻譯官了解到，創(chuàng)維數(shù)字的主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)字智能終端及前端系統(tǒng)的研究、生產(chǎn)與銷售。
這家公司智能終端的收入占比為83.52%，專業(yè)顯示的收入占比為14.28%。
而從董秘的口中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來(lái)累計(jì)分紅14次，總共派發(fā)現(xiàn)金7.9億元。并在2019 ~ 2021年期間為股東分了4次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重超過(guò)了25%。
上面看過(guò)了這家公司的基本信息，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)只有2.69億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了7.07億元，同比大幅增長(zhǎng)了163%。
而這家公司目前的凈利潤(rùn)，在A股元宇宙概念板塊151家上市企業(yè)中排名第16位。這個(gè)名次非?？壳?，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模不僅大，賺錢的能力更強(qiáng)。
2022年第三季度，該企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為11.88%，同比增長(zhǎng)了93%。
這說(shuō)明如果管理層使用股東的100塊錢，通過(guò)機(jī)頂盒以及VR設(shè)備的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回11.88元的凈利潤(rùn)。
這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股元宇宙概念板塊151家上市企業(yè)中排名第11位。這個(gè)名次更高，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)非常強(qiáng)。
通過(guò)以上分析我們了解到，在2022年第三季度，該公司的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售回款時(shí)間的縮短。
銷售回款的時(shí)間就是這家企業(yè)銷售機(jī)頂盒以及VR設(shè)備的賬期，也是貨款回到公司賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家企業(yè)銷售完機(jī)頂盒以及VR設(shè)備后，還需要118天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要95天，銷售回款的時(shí)間加快了19%。
銷售回款時(shí)間的縮短，說(shuō)明貨款回到公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了。這樣就提高了該企業(yè)的收入，增加了凈利潤(rùn)。
而銷售回款時(shí)間的縮短，除了是這家公司2022年第三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因以外，它還大幅提高了該企業(yè)的現(xiàn)金流能力。
2022年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)雖然有7.07億元，但同期該企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)12.99億元，同比大幅增長(zhǎng)了888%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)，并且同比增長(zhǎng)將近9倍。這些都說(shuō)明公司目前的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分有利的。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司的管理層提高營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時(shí)間，這不僅提高了該企業(yè)第三季度的凈利潤(rùn)，還大幅加強(qiáng)了該公司的現(xiàn)金流能力。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出這家企業(yè)目前存在的問(wèn)題，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，該公司最大的問(wèn)題在于財(cái)務(wù)杠桿的縮小。
財(cái)務(wù)杠桿是衡量一家企業(yè)的管理層使用負(fù)債情況的，通常用權(quán)益乘數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，但是翻譯官認(rèn)為用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示會(huì)更形象一些。
2021年第三季度，該公司100元的資產(chǎn)里還有58.43元是借來(lái)的，資產(chǎn)負(fù)債率為58.43%。而到了2022年第三季度，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就降至46.43%，同比下降了21%。
這家公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率，也就是財(cái)務(wù)杠桿在A股元宇宙概念板塊151家上市企業(yè)中排名第101位。
財(cái)務(wù)杠桿的縮小會(huì)降低一家公司的資產(chǎn)負(fù)債率，這樣管理層就無(wú)法向銀行借到更多的錢來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能，進(jìn)而降低了該公司的資金使用效率，減弱了其賺錢的能力。
但是財(cái)務(wù)杠桿的縮小以及負(fù)債率的降低對(duì)一家企業(yè)也是有好處的，那就是能減少公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低其營(yíng)業(yè)成本，所以財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍，這點(diǎn)是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦創(chuàng)維數(shù)字這只股票，也沒(méi)有說(shuō)創(chuàng)維數(shù)字公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。