文/郭文靜
在地方政府對鋰電池產(chǎn)業(yè)的爭相布局中，廣州看中了孚能科技。
11月9日，孚能科技（SH:688567）披露《2021年度向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書》，公告書顯示，上市公司定向增發(fā)事項(xiàng)實(shí)施完畢，確定發(fā)行價格為23.70元/股，發(fā)行數(shù)量為1.4億股，定增總金額為33.18億元，實(shí)際募集資金凈額為32.56億元。
(相關(guān)資料圖)
從公告來看，本次定增孚能科技共收到包括UBS AG、華友控股、廣州產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司等10名投資者的有效報價，最終確定發(fā)行對象為廣州工業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司、廣州產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司、廣州創(chuàng)興新能源投資合伙企業(yè)3名投資者，認(rèn)購資金分別為11.71億元、11.01億元、10.46億元，對應(yīng)獲配股數(shù)分別為49,409,282股、46,455,696股、44,135,022股。
定增完成后，這三家公司將成為孚能科技的第三、四、五股東，分別持有上市公司4.08%、3.84%、3.65%的股份。
值得注意的是，相關(guān)資料顯示，這三家公司背后的最終實(shí)控人都是廣州市國資委，而如果從這個角度計(jì)算，那意味著借助這次定增，廣州市國資委間接拿下了孚能科技11.57%左右的股份，成為其實(shí)際上的第三大股東，而且這三家公司在此次定增中出價最高，可以看出廣州市國資委的“勢在必得”。
在資本寒冬的當(dāng)下，大手筆拿下孚能科技的所有定增份額，廣州市國資委到底有怎樣的打算？孚能科技又能獲得怎樣的發(fā)展？
意在引入電池廠及儲能項(xiàng)目
在新能源產(chǎn)業(yè)布局中，廣汽埃安顯然是廣州市的一大亮點(diǎn)，但在新能源車上游產(chǎn)業(yè)鏈方面，廣州的布局并不算多，而電池制造基地顯然是新能源產(chǎn)業(yè)鏈的核心，廣州市國資委參與孚能科技定增意在引入孚能科技電池廠落地。
雖然在公告中并未透露這一規(guī)劃，但在孚能科技定增公告發(fā)布后的交流會中，官方表示后續(xù)上市公司與廣州市國資委會有動力電池生產(chǎn)的合作計(jì)劃。
如果一家動力電池企業(yè)落地在廣州，那么毫無疑問對于廣汽集團(tuán)的整個電動化轉(zhuǎn)型都將有積極意義，而退一步說，即便不考慮為廣汽集團(tuán)提供電池供應(yīng)，一家動力電池企業(yè)落地廣州，一方面能促進(jìn)就業(yè)、稅收，另一方面考慮到孚能科技的發(fā)展前景，這也將是一筆手藝不錯的投資。
同時，孚能科技前不久宣布進(jìn)軍儲能領(lǐng)域，并表示公司更傾向于大儲，原因在于公司在落地產(chǎn)能時會同時與地方政府合作儲能項(xiàng)目。這一公告發(fā)布不久后，廣州市國資委拿下孚能科技所有定增份額也正式確認(rèn)，這很可能預(yù)示著未來廣州市將與孚能科技在動力電池生產(chǎn)和儲能兩大領(lǐng)域展開全面合作，而儲能也是當(dāng)前國家政策鼓勵的熱門投資領(lǐng)域。
至于廣州市國資委為什么選擇了孚能科技，有幾方面原因：
首先，孚能科技雖然處于動力電池第二梯隊(duì)，但在第二梯隊(duì)中處于領(lǐng)先位置，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前九個月，在不包括海外裝機(jī)量的情況下，孚能科技裝機(jī)量為3.7GWh，位列國內(nèi)前十大電池廠商。
其次，廣汽集團(tuán)是孚能科技的大客戶之一，孚能科技三季報顯示，在其前三季度的出貨量中，廣汽占比約20%-30%。
最后，孚能科技是國內(nèi)軟包電池龍頭企業(yè)，技術(shù)方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢，對于廣州市國資委來說，投資這樣一家公司既有保障，也有助于廣汽集團(tuán)的新能源車布局多元化的電池技術(shù)路線，發(fā)展更穩(wěn)妥。
獲得穩(wěn)定投資，捆綁大客戶
對一直處于虧損狀態(tài)的孚能科技而言，這筆定增好處多多。
孚能科技表示，發(fā)行募集資金到位后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將同時增加，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降；公司整體資金實(shí)力和償債能力得到提升，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化；募投項(xiàng)目的實(shí)施有利于實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展，鞏固和發(fā)展公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高公司盈利能力。
直白的說，有錢了孚能科技能做的事情就更多，比如擴(kuò)產(chǎn)，這是當(dāng)前動力電池廠商集中發(fā)力的頭等大事；比如加大研發(fā)投入，一直以來孚能科技都以技術(shù)實(shí)力著稱，也的確在軟包電池領(lǐng)域保持領(lǐng)先，但要想持續(xù)保持領(lǐng)先就需要持續(xù)投入；比如布局上游原材料環(huán)節(jié)等等。
而且國資對于投資回報和收益都更有耐心，會更著眼于長期收益，所以孚能科技引入廣州市國資委入股，可以少一點(diǎn)業(yè)績壓力。
不僅解決了錢的問題，廣州市國資委入股也讓孚能科技的客戶有了保障，正如前文所言，廣州市國資委的入股，意味著孚能科技或許將更深度的綁定廣汽埃安，再加上廣州市未來的儲能項(xiàng)目，孚能科技的產(chǎn)品不愁賣不出去了。
孚能科技三季報顯示，前三季度占其出貨量50%的第一大客戶奔馳的延期提貨，影響了上市公司的三季度業(yè)績，這凸顯出上市公司對于單一客戶的過度依賴，而有了吉利、廣汽埃安等更多車企的深度合作，孚能科技的客戶結(jié)構(gòu)也將變得更加均衡和健康。
此外，9月份孚能科技發(fā)布了SPS大軟包電池方案，很大程度上解決了高鎳三元路線的熱失控、高成本等問題，能夠滿足更多品牌的高端化需求，而且官方透露，已有大量整車企業(yè)拿貨試用，其中就包括廣汽，此次定增完成后，孚能科技SPS電池或?qū)⒓涌炻涞亍?/p>