沒(méi)有超預(yù)期的東西，這個(gè)周末消息面依然很平靜。
但是，美股方面周五繼續(xù)遭受重挫，三大指數(shù)集體大跌，道指跌1.61%，納指跌1.80%，標(biāo)普500跌1.72%。這種弱勢(shì)對(duì)下周的A股拖累基本上沒(méi)懸念。
造成這種局面的就是全球流動(dòng)性的大幅收緊，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏的鷹派。同時(shí)，本周也是全球央行周，美國(guó)、英國(guó)、瑞士等多本周集中宣布加息。
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流動(dòng)性收緊對(duì)資產(chǎn)價(jià)格是致命的，不論是石油、黃金還是比特幣，或者是資本市場(chǎng)以及白馬股，在全球流動(dòng)性收緊下近期價(jià)格均出現(xiàn)持續(xù)下滑，估值被壓制的死死的。把握好這個(gè)時(shí)間節(jié)奏。
這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律，沒(méi)法改變，并且今年以及明年美聯(lián)儲(chǔ)還在持續(xù)加息，這個(gè)階段內(nèi)所有資產(chǎn)的價(jià)格都很難。
前面老張解讀過(guò)，A股要想扭轉(zhuǎn)這個(gè)趨勢(shì)，有兩個(gè)因素，一個(gè)是流動(dòng)性超預(yù)期；一個(gè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期。
流動(dòng)性方面，全球央行加息尤其是美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏下，國(guó)內(nèi)極難出現(xiàn)非常寬松的流動(dòng)性，同時(shí)，更不可能再出現(xiàn)類(lèi)似“4萬(wàn)億”的超常刺激。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，倒是有可以期待的地方，這也是目前行情最直接、最重要的影響因素。只要是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，不論是人民幣編貶值趨勢(shì)還是股市弱勢(shì)，都能直接扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，今年5/6月份在5.5%的目標(biāo)刺激下，已經(jīng)說(shuō)明這點(diǎn)了。
其中的原因很簡(jiǎn)單，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和股市市值有對(duì)應(yīng)關(guān)系，GDP增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)股票市值增長(zhǎng)；另外，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)好，企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)就好，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是抵御加息殺估值的最終利器。
在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，目前其實(shí)沒(méi)有太好的手段了。人民幣大幅貶值利好下，出口依然出現(xiàn)了增長(zhǎng)放緩的局面，消費(fèi)又遲遲釋放不出來(lái)。所以目前投資端成了重點(diǎn)，尤其是地產(chǎn)，因?yàn)榈禺a(chǎn)一旦復(fù)蘇，將會(huì)激活整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)鏈條。上游鋼材、水泥被激活，中游制造被激活，下游家居、家電、汽車(chē)等消費(fèi)被激活，財(cái)政赤字被扭轉(zhuǎn)等等。
所以，我們看到近期地產(chǎn)相關(guān)的消息非常密集。周末又有重磅刺激。
第一，武漢相關(guān)召集地產(chǎn)頭部企業(yè)座談，其中萬(wàn)科、保利、融創(chuàng)等均在列，目的很明確，就是鼓勵(lì)房企積極在武漢拿地，并且聽(tīng)取了企業(yè)的部分意見(jiàn)。
第二，近期，二手房交易“帶押過(guò)戶(hù)”大面積推廣。基本上都是主要的二線城市，這對(duì)激活市場(chǎng)流通非常關(guān)鍵，因?yàn)槲覀冎溃禺a(chǎn)流動(dòng)起來(lái)才能帶來(lái)回暖。
第三，周五，金融部門(mén)相關(guān)表示，“房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)”。
這種措辭上的改變是近幾年來(lái)沒(méi)有的，從這個(gè)表述中相信都能明白什么意思。
所以，后面地產(chǎn)大概會(huì)有更好的超預(yù)期東西出來(lái)。
投機(jī)角度看，地產(chǎn)帶動(dòng)的復(fù)蘇鏈條還是要側(cè)重一些。
……
新能源方面，近期也是出現(xiàn)一些超預(yù)期的東西。
周五，歐盟推出了一個(gè)“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃，主要是打算發(fā)展新能源替換掉對(duì)俄石油天然氣依賴(lài)。
這個(gè)計(jì)劃額度超預(yù)期，計(jì)劃投資額高達(dá)5650億歐元，接近4萬(wàn)億人民幣。大體方向有幾點(diǎn)：
第一，2027年之前，歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂都要安裝太陽(yáng)能電池板。并且在2029年之前，歐盟的所有新住宅建筑上要安裝太陽(yáng)能電池板。
第二，2030年底以前，3000萬(wàn)輛零排放汽車(chē)上路，就是新能源汽車(chē)。第三，未來(lái)5年內(nèi)安裝1000萬(wàn)臺(tái)熱泵。
關(guān)于具體細(xì)則，這個(gè)將會(huì)在下周公布，也是下周的一個(gè)重要看點(diǎn)。
要知道現(xiàn)在新能源領(lǐng)域金基本上就是依賴(lài)我國(guó)，尤其是在光伏方面，光伏的每個(gè)環(huán)節(jié)全球份額都超80%。
所以，歐盟的這個(gè)措施一旦實(shí)施，將會(huì)大幅提升新能源方面的空間增長(zhǎng)預(yù)期。
另外，還有一個(gè)關(guān)鍵性事件。就在剛剛，河南宣布年底前全省高速公路服務(wù)區(qū)充電樁100％覆蓋。
為什么說(shuō)很重要的，前面老張解讀過(guò)，現(xiàn)在新能源汽車(chē)出現(xiàn)大幅調(diào)整，一方面的市場(chǎng)的原因，另一方方面就是資金對(duì)成長(zhǎng)的擔(dān)憂。
因?yàn)槟壳靶履茉雌?chē)滲透率已經(jīng)提高到了30%，而充電樁等配套設(shè)施跟不上，就導(dǎo)致了市場(chǎng)預(yù)期會(huì)出現(xiàn)滲透率瓶頸。
但是配套方面一旦快速跟得上，如果全國(guó)充電設(shè)施都能有河南這樣的規(guī)劃等，就會(huì)打消滲透率瓶頸的擔(dān)憂。這樣樂(lè)觀預(yù)期，2025年新能源汽車(chē)滲透率有望超過(guò)50%，年銷(xiāo)量有望突破1500萬(wàn)輛，這將會(huì)優(yōu)勢(shì)一個(gè)新臺(tái)階。
所以，目前，新能源的預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)了！