作為大眾投資理財(cái)方式之一的股票投資，已經(jīng)得到廣大投資者的認(rèn)可，投資股票市場也已經(jīng)成為一種時(shí)尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認(rèn)為，股市里賺錢無非是低買高賣，然后重復(fù)操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實(shí)際情況卻并非如此，很多時(shí)候往往買的不是低點(diǎn)卻賣在了低點(diǎn)；該賣的時(shí)候沒賣，該買的時(shí)候沒買。
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造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點(diǎn)和賣點(diǎn)。也就是說，投資者沒有一個(gè)明確的概念要在什么時(shí)候買，在什么時(shí)候賣，更沒有一個(gè)合理的止損和止盈計(jì)劃，這在股市中是非常危險(xiǎn)的。我們除了要關(guān)注賬面上那些時(shí)刻變化的數(shù)字，更重要的是要關(guān)注隨時(shí)到來的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，也就是關(guān)注買點(diǎn)和賣點(diǎn)的提示信號(hào)，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的獲利。
一、均線發(fā)散的兩種形式
均線黏合形態(tài)結(jié)束后，存在著一個(gè)方向選擇的問題，這個(gè)方向性選擇就會(huì)帶來均線的另外一種形態(tài)——均線發(fā)散。
提到均線發(fā)散，很容易聯(lián)想到均線厚度空間。出現(xiàn)均線發(fā)散，意味著多條均線之間必然具有多層厚度空間，這是對(duì)于價(jià)格的多層保護(hù)，也是價(jià)格處于強(qiáng)勢啟動(dòng)階段的一種表現(xiàn)。
均線發(fā)散具有兩種形式，即向上發(fā)散和向下發(fā)散。
（一）向上發(fā)散、多頭排列
均線向上發(fā)散，是指均線黏合形態(tài)結(jié)束后選擇向上突破，多個(gè)不同周期的均線向上拉開彼此之間的厚度空間。多個(gè)不同周期的均線，依照短期在上、長期在下的時(shí)間周期順序依次排列，即為多頭排列。
均線系統(tǒng)由向上發(fā)散到多頭排列，意味著股價(jià)在多層保護(hù)和多方的強(qiáng)力助推下，已經(jīng)發(fā)起了向上的攻擊。
均線向上發(fā)散和多頭排列對(duì)于價(jià)格的支撐作用是極其強(qiáng)勁的，尤其是剛剛走出黏合形態(tài)時(shí)，往往具有極強(qiáng)的爆發(fā)力。
持倉個(gè)股出現(xiàn)這種形態(tài)時(shí)，交易者應(yīng)采取堅(jiān)決持倉待漲的策略，不為股價(jià)日間的強(qiáng)烈波動(dòng)所干擾。直至均線發(fā)散或多頭排列形態(tài)出現(xiàn)改變，再根據(jù)盤面和技術(shù)環(huán)境的變化，決定下一步采取的策略。
如圖1-1中的A點(diǎn)，均線系統(tǒng)的三條均線向上發(fā)散并呈多頭排列。只要均線之間的厚度空間不被完全封閉，發(fā)散形態(tài)仍在持續(xù)，就意味著多方的攻勢不會(huì)停止。即使股價(jià)在某一日出現(xiàn)了回落調(diào)整，也大多僅是一個(gè)短暫的日間波動(dòng)。
值得交易者關(guān)注并加強(qiáng)分析的是B點(diǎn)，該位置均線發(fā)散形態(tài)已經(jīng)消失，意味著來自A點(diǎn)的第一波次漲勢暫告一段落。有很多技術(shù)手段都可以用于判斷B點(diǎn)股價(jià)回落的性質(zhì)，即使僅僅依靠圖中的短期均線系統(tǒng)，也能得出正確的判斷結(jié)論。
B點(diǎn)，均線發(fā)散形態(tài)雖然已經(jīng)消失，但下方的30日均線仍保持上行態(tài)勢，這就為均線系統(tǒng)再次出現(xiàn)向上發(fā)散、多頭排列留下了重要的技術(shù)基礎(chǔ)。當(dāng)股價(jià)在B點(diǎn)的回落最終得到30日均線的有力支撐再度上漲，均線系統(tǒng)再次向上發(fā)散，呈多頭排列時(shí)，又一個(gè)買點(diǎn)出現(xiàn)。
（二）向下發(fā)散、空頭排列
均線向下發(fā)散，是指均線黏合形態(tài)結(jié)束后選擇向下突破，多個(gè)不同周期的均線向下拉開彼此之間的厚度空間。多個(gè)不同周期的均線依照短期在下、長期在上的時(shí)間周期順序依次排列，即為空頭排列。
均線系統(tǒng)由向下發(fā)散到空頭排列，意味著股價(jià)在均線多層壓制和空方的強(qiáng)力助推下，已經(jīng)發(fā)起了向下的攻擊。
圖1-2中，該股在均線黏合形態(tài)結(jié)束后，于A點(diǎn)均線開始向下發(fā)散并形成空頭排列。均線向下發(fā)散和空頭排列對(duì)于價(jià)格的壓制作用非常沉重，尤其是剛剛結(jié)束黏合形態(tài)，空方勢頭正盛，做空或者空倉等待是最佳的選擇。
在均線向下發(fā)散和空頭排列的壓制下，股價(jià)很難出現(xiàn)具有持續(xù)性的反彈。如圖1-2中的B點(diǎn)，弱勢橫向盤整多日，出現(xiàn)一個(gè)單日強(qiáng)反彈后，股價(jià)迅速回軟。技術(shù)上，這種反攻方式反映了多方的羸弱程度。連一個(gè)像樣的強(qiáng)勢反彈都難以組織成功的個(gè)股，至少在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)成為值得關(guān)注和跟蹤的對(duì)象。
在均線向下發(fā)散和空頭排列的形態(tài)下，切忌依據(jù)價(jià)格的日間波動(dòng)盲目搶反彈，否則無異于虎口奪食。
圖1-3中的分時(shí)走勢，即為圖1-2中B點(diǎn)那個(gè)單日強(qiáng)彈當(dāng)天的走勢情況。當(dāng)天高開后急速?zèng)_高，之后全天幾乎都在回落過程中。即使沒追高，而是在股價(jià)逐波回落的過程中買入，第二天股價(jià)低開，也會(huì)將買入者直接燜殺，幾乎沒有獲利的可能。
二、均線發(fā)散的長短技戰(zhàn)術(shù)
在均線發(fā)散形態(tài)上，不同時(shí)間周期的均線或均線系統(tǒng)，對(duì)行情具有不同的揭示深度。
短期均線系統(tǒng)的發(fā)散形態(tài)，說明價(jià)格至少在短期內(nèi)具備上漲或者下跌的動(dòng)力。中長期均線系統(tǒng)的發(fā)散形態(tài)，說明價(jià)格正處于一波次級(jí)行情或趨勢行情中。
從趨勢和趨向的角度來應(yīng)對(duì)不同級(jí)別的均線發(fā)散形態(tài)，應(yīng)該是一個(gè)較為理想的選擇。同時(shí)，也可以利用中長期均線來驗(yàn)證短期均線系統(tǒng)發(fā)散形態(tài)的可靠性和持續(xù)性。
（一）短期均線系統(tǒng)發(fā)散形態(tài)的驗(yàn)證
圖1-4中的A點(diǎn)，短期均線系統(tǒng)形成向上發(fā)散形態(tài)，隨即開始一波短期上漲并穿越上方的250日均線。
可以把這條250日均線當(dāng)成是對(duì)短期均線系統(tǒng)上行狀態(tài)的衡量指標(biāo)。如果短期均線系統(tǒng)能夠成功突破并真正站穩(wěn)這條均線，那么就需要從趨勢的角度重新定義這波上漲行情的性質(zhì)。否則，仍然只是一個(gè)短期反彈行情。
B點(diǎn)，短期均線系統(tǒng)和股價(jià)在250日均線上下盤整，技術(shù)上這是一個(gè)方向不明的橫盤形態(tài)，同時(shí)鑒于這個(gè)階段成交量呈量能消散的態(tài)勢，所以對(duì)后市走勢不能抱太大的希望。如果以主觀愿望作出推斷，很可能面臨虧損。
B點(diǎn)之后，短期均線系統(tǒng)和股價(jià)向下回落，但很快短期均線就開始聚攏，股價(jià)多數(shù)時(shí)間都在均線系統(tǒng)的支撐下緩慢運(yùn)行。結(jié)合技術(shù)環(huán)境分析，該股經(jīng)過4年的下跌過程，目前應(yīng)在價(jià)格的歷史低點(diǎn)區(qū)域，該股很有可能正處于構(gòu)筑底部的階段。
C點(diǎn)，短期均線系統(tǒng)再一次形成向上發(fā)散形態(tài)和多頭排列，并且輕松突破250日均線。在成交量急劇放大的情況下，股價(jià)升速較快，短期均線系統(tǒng)向上發(fā)散的角度也極為陡直。這種角度陡直向上發(fā)散的技術(shù)形態(tài)，顯示有資金大量吸納籌碼。C點(diǎn)放量大漲，很有可能是主力在跌勢中并沒有吸納到足夠的籌碼，不得不采取拉高的方式吸籌。
有人可能對(duì)主力突然拉高吸籌不太理解，那么下面就簡單講一下這個(gè)問題。
該股4年下跌途中買入被套的人，解套后部分人會(huì)選擇立即賣出，另外多數(shù)會(huì)在股價(jià)強(qiáng)拉結(jié)束后的調(diào)整過程中選擇賣出，主力要的就是這個(gè)效果。
圖1-5即為圖1-4中該股一輪走勢的全貌。C點(diǎn)是最后一次短期均線系統(tǒng)向上發(fā)散的點(diǎn)位。圖中A點(diǎn)是強(qiáng)拉結(jié)束的點(diǎn)位，也是該股股價(jià)超越歷史高點(diǎn)、創(chuàng)出股價(jià)新高的點(diǎn)位。
A點(diǎn)之所以放出巨大成交量，是因?yàn)橹髁π枰ㄟ^強(qiáng)拉、震蕩來完成最后的吸籌。從圖中可見，A點(diǎn)之后直至行情頂點(diǎn)，成交量一直呈降低的態(tài)勢。
（二）中長期均線的發(fā)散形態(tài)
中長期均線經(jīng)過黏合后形成的發(fā)散形態(tài)和多頭排列或空頭排列，往往都有極高的可信度。這種形態(tài)并不常見，只有經(jīng)過長期大幅度下跌的個(gè)股才會(huì)出現(xiàn)。
中長期均線從聚攏、黏合到發(fā)散，需要有一個(gè)較長的時(shí)間過程。這個(gè)過程絕不會(huì)是一路平坦，必然會(huì)多次發(fā)生大幅的價(jià)格震蕩，甚至讓持倉者失去信心，不敢相信中長期均線會(huì)有向上發(fā)散的那一天。
如圖1-6所示，A點(diǎn)是該股中長期均線形成向上發(fā)散和多頭排列的地方。在這個(gè)形態(tài)出現(xiàn)之前，該股經(jīng)歷過一個(gè)漫長的股價(jià)震蕩、均線聚攏、均線黏合的過程。即使在形成向上發(fā)散形態(tài)的過程中，股價(jià)仍然出現(xiàn)了多次快速回落。
不經(jīng)風(fēng)雨，難見彩虹，這句話用在這里也非常合適。