《金證研》北方資本中心 顏卿/作者 惜海/風(fēng)控
2011年，劉傳祿懷著對(duì)家鄉(xiāng)的熱愛，將湖北三贏興光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三贏興”）的生產(chǎn)基地從深圳內(nèi)遷到咸寧市通城縣。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，三贏興已為多家世界500強(qiáng)企業(yè)和國(guó)內(nèi)外一線手機(jī)品牌客戶服務(wù)。
(資料圖片僅供參考)
而反觀三贏興背后，一方面，三贏興的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模與專利的數(shù)量均不敵可比同行，且涉嫌“突擊”申請(qǐng)專利。另外，三贏興披露其對(duì)供應(yīng)商的采購(gòu)金額，與供應(yīng)商披露的數(shù)據(jù)“對(duì)壘”，且其合作的審計(jì)機(jī)構(gòu)多次因執(zhí)業(yè)問(wèn)題“吃”警示函。至此，三贏興與該供應(yīng)商交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性存疑。
一、下游行業(yè)“降溫”成長(zhǎng)能力或承壓，高像素產(chǎn)品布局落后于同行
行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)影響相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。而與可比公司相比，三贏興的營(yíng)業(yè)收入、市場(chǎng)占有率均不敵可比公司。重要的是，近年來(lái)，三贏興的主要下游市場(chǎng)“降溫”，其未來(lái)成長(zhǎng)能力或承壓。
1.1?營(yíng)業(yè)收入規(guī)模不及同行，2019年可比公司全球市占率均位列前三
據(jù)三贏興于2021年11月24日簽署的招股說(shuō)明書申報(bào)稿（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），三贏興專注于光電攝像模組和生物識(shí)別模組，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的企業(yè)。三贏興的業(yè)務(wù)主要分為三大板塊，分別是精密手機(jī)攝像頭模組、生物識(shí)別模組和智能影像產(chǎn)品。
另外，三贏興的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。2018-2020年及2021年1-6月，三贏興主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分為99.29%、99.61%、99.78%、98.62%。同期，三贏興的營(yíng)業(yè)收入分別為7.73億元、10.85億元、12.32億元、6.77億元。
另外，三贏興選取的同行業(yè)可比公司分別為丘鈦科技（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“丘鈦科技”）、歐菲光集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“歐菲光”）、舜宇光學(xué)科技（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“舜宇光學(xué)”）。
據(jù)丘鈦科技2020年年報(bào)，2018-2020年，丘鈦科技的營(yíng)業(yè)收入分別為81.35億元、131.7億元、174億元。
據(jù)歐菲光2020年年報(bào)，2018-2020年，歐菲光的營(yíng)業(yè)收入分別為430.43億元、519.74億元、483.5億元。
據(jù)舜宇光學(xué)2020年年報(bào)，2018-2020年，舜宇光學(xué)的收入分別為259.32億元、378.49億元、380.02億元。
可見，2018-2020年，三贏興的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模處于同行末位。
除此之外，2019年，三贏興的市場(chǎng)占有率亦不敵同行可比公司。
據(jù)珠海市廣浩捷科技股份有限公司于2022年1月25日簽署的招股說(shuō)明書，2019年，歐菲光以13%的市場(chǎng)份額位列全球攝像頭模組行業(yè)第一。舜宇光學(xué)、丘鈦科技分別占據(jù)11%、9%的市場(chǎng)份額，分別位列第二、第三。
另外，多年來(lái)，三贏興的下游市場(chǎng)增速放緩。
1.2?精密手機(jī)攝像頭模組貢獻(xiàn)超九成營(yíng)收，智能手機(jī)系其主要應(yīng)用領(lǐng)域
據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-6月，三贏興精密手機(jī)攝像頭模組的收入分別為7.22億元、10.06億元、11.46億元、0.62億元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年及2021年1-6月，三贏興精密手機(jī)攝像頭模組的收入占其當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為93.4%、92.66%、93.01%、91.92%。
據(jù)招股書，光電攝影模組主要應(yīng)用于智能手機(jī)、汽車、智能家居等領(lǐng)域。其中，智能手機(jī)是光電模組的主要應(yīng)用領(lǐng)域。
然而，近十年來(lái)，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量的占比及增速均整體呈下滑趨勢(shì)。
1.3 2017-2020年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量負(fù)增長(zhǎng)，近十年增速下滑166個(gè)百分點(diǎn)
據(jù)珠海科瑞思科技股份有限公司于2022年5月20日簽署的招股說(shuō)明書，2011-2021年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量分別為0.95億臺(tái)、2.58億臺(tái)、4.23億臺(tái)、3.89億臺(tái)、4.57億臺(tái)、5.22億臺(tái)、4.61億臺(tái)、3.9億臺(tái)、3.72億臺(tái)、3.26億臺(tái)、3.43億臺(tái)。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2012-2021年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量的增速分別為171.58%、63.95%、-8.04%、17.48%、14.22%、-11.69%、-15.4%、-4.62%、-12.37%、5.21%。相較于2012年，2021年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量的增速下滑166.36個(gè)百分點(diǎn)。其中，2017-2020年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)的出貨量均為負(fù)增長(zhǎng)。
簡(jiǎn)言之，三贏興的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模不敵可比同行。此外，智能手機(jī)作為三贏興產(chǎn)品的主要下游行業(yè)，其2017-2020年均陷負(fù)增長(zhǎng)。
另外，相較于可比公司，三贏興在高像素產(chǎn)品及新領(lǐng)域布局方面，或落后于同行。
1.4 200萬(wàn)像素產(chǎn)品收入占比超七成，高像素市場(chǎng)空間廣闊
據(jù)招股書，像素是構(gòu)成數(shù)碼影像的基本元素。像素越大，圖像尺寸就越大，其擁有的色板也越豐富，越能表達(dá)顏色的真實(shí)感。近年來(lái)，手機(jī)攝像頭不斷向高像素趨勢(shì)演進(jìn)，像素的不斷升級(jí)對(duì)模組廠商生產(chǎn)工藝、品質(zhì)控制提出來(lái)更高的要求。高像素、多攝像頭、潛望式鏡頭正逐漸成為智能手機(jī)的標(biāo)配，給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)更大的市場(chǎng)空間。
消費(fèi)者對(duì)拍照要求的提升給行業(yè)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間。受到手機(jī)攝像頭不斷向高像素演進(jìn)的影響，200萬(wàn)像素水平的手機(jī)攝像頭全球出貨量從2014年的7.8億顆下滑至2017年的5.6億顆。隨著與客戶合作的深入，三贏興與客戶逐步過(guò)渡到高像素產(chǎn)品項(xiàng)目的開發(fā)及量產(chǎn)階段。三贏興未來(lái)將逐漸向高像素產(chǎn)品市場(chǎng)領(lǐng)域擴(kuò)展，提高高像素產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
也就是說(shuō)，一方面，隨著消費(fèi)者對(duì)拍照要求的不斷提升，高像素意味著更大、更廣闊的市場(chǎng)空間。其次，隨著手機(jī)攝像頭不斷向高像素演進(jìn)，200萬(wàn)像素水平的手機(jī)攝像頭全球出貨量正在下滑。高像素對(duì)模組廠商提出來(lái)更高的要求。另外，三贏興未來(lái)也將逐步向高像素產(chǎn)品市場(chǎng)領(lǐng)域脫產(chǎn)，提高高像素市場(chǎng)的市占率。
據(jù)招股書，精密手機(jī)攝像頭模組占三贏興主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重平均達(dá)到93%以上，是三贏興最主要的收入來(lái)源。按照產(chǎn)品規(guī)格，三贏興精密手機(jī)攝像頭模組主要產(chǎn)品包括200萬(wàn)像素、500萬(wàn)像素、800萬(wàn)像素、1,300萬(wàn)像素及其他像素產(chǎn)品。
其中，2018-2020年及2021年1-6月，三贏興200萬(wàn)像素產(chǎn)品的收入分別為0.59億元、4.66億元、8.62億元、4.48億元，占三贏興當(dāng)期精密手機(jī)攝像頭模組收入的比例分別為8.17%、46.35%、75.25%、71.9%。
可見，截至2021年6月末，三贏興200萬(wàn)像素的精密手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)品的收入占比，已超七成。
事實(shí)上，可比公司的產(chǎn)品均已在千萬(wàn)級(jí)像素水平量產(chǎn)數(shù)年。
1.5?同行可比公司在千萬(wàn)級(jí)像素產(chǎn)品方面，已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)
據(jù)丘鈦科技官網(wǎng)，2009年，丘鈦科技推出了300萬(wàn)像素及500萬(wàn)像素模組。2012年，丘鈦科技推出分辨率為800萬(wàn)及1,300萬(wàn)像素的攝像頭模組。2014年，丘鈦科技首先在國(guó)內(nèi)推出1,600萬(wàn)和2,000萬(wàn)像素模塊。
據(jù)歐菲光官網(wǎng)，2019年，歐菲光鏡頭量產(chǎn)4,800萬(wàn)像素產(chǎn)品，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。同時(shí)，歐菲光在行業(yè)內(nèi)自主研發(fā)OLA（鏡頭馬達(dá)一體式）小型AF方案，整合鏡頭馬達(dá)資源，并在行業(yè)內(nèi)自主研發(fā)6,400萬(wàn)像素?cái)z像頭。
據(jù)舜宇光學(xué)2014年年報(bào)，截至2014年12月31日，舜宇光學(xué)500萬(wàn)像素廣角手機(jī)鏡頭及1,300萬(wàn)像素手機(jī)鏡頭已開始大量生產(chǎn)。同期，舜宇光學(xué)已完成1,300萬(wàn)像素（FNO1.8╱超薄╱OIS）、1,600萬(wàn)像素及2,000萬(wàn)像素的手機(jī)鏡頭研發(fā)。
另外，據(jù)舜宇光學(xué)官網(wǎng)，截至查詢?nèi)?022年7月13日，舜宇光學(xué)手機(jī)行業(yè)高像素模組產(chǎn)品已達(dá)6,400萬(wàn)像素。
不難發(fā)現(xiàn)，三贏興的三家同行業(yè)可比公司，均已實(shí)現(xiàn)了高像素產(chǎn)品的量產(chǎn)，而三贏興收入占比超七成的產(chǎn)品，仍為200萬(wàn)像素產(chǎn)品。
值得一提的是，在研發(fā)創(chuàng)新方面，三贏興的創(chuàng)新能力或遭拷問(wèn)。
二、專利數(shù)量同行墊底，涉嫌“突擊”申請(qǐng)專利
惟保守也，故永舊。惟進(jìn)取也，故日新。研發(fā)創(chuàng)性能力是一家企業(yè)發(fā)展的內(nèi)驅(qū)動(dòng)力，反觀三贏興，其專利總數(shù)及發(fā)明專利的數(shù)量均不敵其同行可比公司。
2.1?截至2021年6月末，專利總數(shù)及發(fā)明專利數(shù)同行墊底
據(jù)招股書，截至2021年9月27日，三贏興累計(jì)獲得90項(xiàng)專利，其中，發(fā)明專利的數(shù)量為5項(xiàng)。
據(jù)歐菲光2021年半年報(bào)，截至2021年6月30日，歐菲光已獲得授權(quán)專利的數(shù)量為2,449項(xiàng)，其中，授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為767項(xiàng)。
據(jù)丘鈦科技于2021年6月24日發(fā)布公告，昆山丘鈦微電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“丘鈦微”）為丘鈦科技的間接全資附屬子公司。并且，2021年6月23日，丘鈦微已正式向深圳證券交易所提交了上市申請(qǐng)。
據(jù)丘鈦微于2022年2月17日簽署的招股說(shuō)明書，截至2021年6月30日，丘鈦微已獲得授權(quán)專利的數(shù)量為199項(xiàng)，其中，發(fā)明專利的數(shù)量為41項(xiàng)。
另外，據(jù)舜宇光學(xué)發(fā)布的2021年中期報(bào)告，截至2021年6月30日，舜宇光學(xué)共獲得2,488項(xiàng)專利，其中，發(fā)明專利的數(shù)量為808項(xiàng)。
不難看出，與同行可比公司相比，三贏興的專利總數(shù)與發(fā)明專利的數(shù)量均墊底。
此外，三贏興或存在“突擊”申請(qǐng)專利的嫌疑。
2.2?2020年及以后申請(qǐng)的專利數(shù)量，占申請(qǐng)專利總數(shù)的比例超七成
據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年至查詢?nèi)?022年7月13日，三贏興申請(qǐng)的國(guó)內(nèi)專利數(shù)量分別為5項(xiàng)、1項(xiàng)、3項(xiàng)、7項(xiàng)、21項(xiàng)、0項(xiàng)、10項(xiàng)、34項(xiàng)、93項(xiàng)、6項(xiàng)。
據(jù)招股書，截至2021年6月30日，三贏興共有7家子公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，分別為湖北三贏興智能光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三贏興智能光電”）、深圳市三贏興光電技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深圳三贏興”）、湖北三贏興智能影像科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湖北三贏興”）、三贏興（武漢）光電研究院有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三贏興研究院”）、湖北舜贏技術(shù)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“舜贏技術(shù)”）、舜贏電子科技（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香港舜贏”）、SANWIN ELECTRONIC TECHNOLOGY?（INDIA） PRIVATE LIMITED（以下簡(jiǎn)稱“印度三贏興”）。
據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2021年，三贏興智能光電申請(qǐng)的國(guó)內(nèi)專利數(shù)量分別為1項(xiàng)、7項(xiàng)、4項(xiàng)、13項(xiàng)、3項(xiàng)。此外，三贏興合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)的其他6家子公司均未申請(qǐng)國(guó)內(nèi)專利。
即是說(shuō)，2013-2022年，三贏興及其子公司申請(qǐng)的國(guó)內(nèi)專利數(shù)量分別為5項(xiàng)、1項(xiàng)、3項(xiàng)、7項(xiàng)、22項(xiàng)、7項(xiàng)、14項(xiàng)、47項(xiàng)、96項(xiàng)、7項(xiàng)。
據(jù)湖北證監(jiān)局于2021年6月4日發(fā)布的輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告，招商證券股份有限公司對(duì)三贏興的輔導(dǎo)工作自2020年10月開始。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，三贏興于2020年至查詢?nèi)?022年7月13日申請(qǐng)的專利數(shù)量為150項(xiàng)，占三贏興及子公司申請(qǐng)專利總數(shù)的比例為71.77%。
此外，三贏興的員工學(xué)歷或普遍偏低。
2.3?截至2020年12月31日，大專及以下學(xué)歷員工占比超九成且高于同行
據(jù)三贏興于2021年6月16日簽署的招股說(shuō)明書預(yù)披露（以下簡(jiǎn)稱“第一版招股書”），截至2020年12月31日，三贏興高中及以下學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為84.17%。同期，三贏興大專學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為9.47%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2020年12月31日，三贏興大專及以下學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為93.64%。
據(jù)丘鈦科技2020年年報(bào)，截至2020年年末，丘鈦科技的員工總?cè)藬?shù)、大學(xué)以下學(xué)歷的員工人數(shù)分別為7,127人、6,200人。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2020年12月31日，丘鈦科技大專及以下學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為86.99%。
據(jù)歐菲光2020年年報(bào)，截至2020年年末，歐菲光的員工總?cè)藬?shù)、大專學(xué)歷的員工人數(shù)、其他學(xué)歷的員工人數(shù)分別為27,306人、4,055人、19,531人
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2020年12月31日，歐菲光大專及以下學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為86.38%。
據(jù)舜宇光學(xué)于2021年12月31日在河南城建學(xué)院就業(yè)創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)服務(wù)中心發(fā)布的招聘信息，2020年，舜宇光學(xué)大專以上學(xué)歷的員工占比為21%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至2020年12月31日，舜宇光學(xué)大專及以下學(xué)歷的員工人數(shù)，占其員工總?cè)藬?shù)的比例為79%。
簡(jiǎn)言之，三贏興的專利總數(shù)及發(fā)明專利的數(shù)量均不及可比同行。2020年至查詢?nèi)?022年7月13日申請(qǐng)的專利數(shù)量，占三贏興及子公司申請(qǐng)專利總數(shù)的比例超七成，或突擊申請(qǐng)專利。另外，截至2020年年末，三贏興大專及以下學(xué)歷的員工數(shù)量占比高于同行業(yè)可比公司。
值得注意的是，三贏興披露其與供應(yīng)商的交易金額，與該供應(yīng)商披露的數(shù)據(jù)對(duì)不上。
三、采購(gòu)額與供應(yīng)商信披對(duì)壘，審計(jì)機(jī)構(gòu)頻因執(zhí)業(yè)問(wèn)題遭警示或難勤勉
不矜細(xì)行，終累大德。上市公司是資本市場(chǎng)發(fā)展的基石，其中信息披露質(zhì)量對(duì)投資者的重要性不言而喻。
事實(shí)上，三贏興在招股書中披露其與供應(yīng)商的交易金額，與該供應(yīng)商披露的金額多處“對(duì)壘”。
3.1 2018-2020年及2021年1-6月，格科微集團(tuán)均為前五大供應(yīng)商
據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-6月，GalaxyCore Inc.（以下簡(jiǎn)稱“格科微集團(tuán)”）分別為三贏興的第二大、第三大、第三大、第五大供應(yīng)商，三贏興對(duì)格科微集團(tuán)采購(gòu)的主要內(nèi)容為CMOS圖像傳感器，采購(gòu)的金額分別為10,727.22萬(wàn)元、10,755.45萬(wàn)元、9,701.77萬(wàn)元、2,092.16萬(wàn)元，占三贏興同類型原材料采購(gòu)的比例分別32.95%、22.67%、17.33%、6.65%。
另外，三贏興招股書中所指的格科微集團(tuán)包括格科微電子（上海）有限公司和格科微電子（浙江）有限公司。
然而，三贏興披露其對(duì)格科微集團(tuán)的采購(gòu)金額，與格科微集團(tuán)披露的金額多處“對(duì)不上”。
3.2 2019-2020年，披露采購(gòu)額較格科微集團(tuán)披露銷售金額多數(shù)百萬(wàn)元
據(jù)格科微集團(tuán)于2021年8月13日簽署的招股說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“格科微集團(tuán)招股書”），三贏興及子公司三贏興智能光電為格科微集團(tuán)的CMOS圖像傳感器客戶。2018-2020年，格科微集團(tuán)對(duì)三贏興及子公司的銷售金額合計(jì)分別為10,719.7萬(wàn)元、10,216.71萬(wàn)元、9,404.74萬(wàn)元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，三贏興招股書披露其對(duì)格科微集團(tuán)的采購(gòu)金額，較格科微集團(tuán)招股書披露其對(duì)三贏興的銷售金額分別多7.52萬(wàn)元、538.74萬(wàn)元、297.03萬(wàn)元。
事實(shí)上，三贏興與格科微集團(tuán)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及合并范圍變化等，對(duì)于上述交易金額的差異或并無(wú)影響。
3.3?會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及合并范圍變動(dòng)等，對(duì)采銷數(shù)據(jù)差異或無(wú)影響
據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-6月，三贏興不存在減少的合并主體情況。同期，三贏興新增加的合并主體分別為湖北三贏興、舜贏技術(shù)開發(fā)有限公司、三贏興研究院，上述三家子公司的設(shè)立時(shí)間均為2021年。
另外，財(cái)政部分別于2018年和2019發(fā)年發(fā)布了《財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)2018年一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會(huì)（2018）15發(fā)號(hào)）、《關(guān)于修訂印發(fā)2019年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會(huì)（2019）6號(hào)）和《關(guān)于修訂印發(fā)合并財(cái)務(wù)報(bào)表格式（2019版）的通知》（財(cái)會(huì)（2019）16號(hào)），對(duì)一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式進(jìn)行了修訂。
按照上述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂之后，三贏興的資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)表及所有者權(quán)益表均有所調(diào)整。其中，資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收利息”和“應(yīng)收股利”并入“其他應(yīng)收款”列示，“應(yīng)付利息”和“應(yīng)付股利”并入“其他應(yīng)付款”列示，“固定資產(chǎn)清理”并入“固定資產(chǎn)”列示，“工程物資”并入“在建工程”列示，“專項(xiàng)應(yīng)付款”并入“長(zhǎng)期應(yīng)付款”列示。
此外，利潤(rùn)表中新增“資產(chǎn)處置收益”項(xiàng)目，將部分原列示為“營(yíng)業(yè)外收入”的資產(chǎn)處置損益重分類至“資產(chǎn)處置收益”項(xiàng)目，新增“研發(fā)費(fèi)用”項(xiàng)目，將原“管理費(fèi)用”中的研發(fā)費(fèi)用重分類至“研發(fā)費(fèi)用”單獨(dú)列示，財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)下新增“其中：利息費(fèi)用”和“利息收入”項(xiàng)目，增加列示“持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)”和“終止經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)”。
另外，所有者權(quán)益變動(dòng)表中新增“設(shè)定受益計(jì)劃變動(dòng)額結(jié)轉(zhuǎn)留存收益”項(xiàng)目。此外，三贏興還分別執(zhí)行了執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)第準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（2017年修訂）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》、執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》（2018年修訂）。
不難看出，上述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變動(dòng)，對(duì)三贏興的采購(gòu)金額的確認(rèn)及應(yīng)付賬款的確認(rèn)不存在影響。
此外，據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-6月，三贏興的主要會(huì)計(jì)估計(jì)未發(fā)生變更。同時(shí)，三贏興對(duì)其采購(gòu)金額及應(yīng)付賬款的金額，無(wú)追溯調(diào)整。
同時(shí)，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，三贏興無(wú)問(wèn)詢回復(fù)函及差錯(cuò)更正相關(guān)公告。
另一方面，據(jù)格科微集團(tuán)招股書，格科微集團(tuán)無(wú)會(huì)計(jì)估計(jì)變更。格科微集團(tuán)的重要會(huì)計(jì)政策變更包括一般企業(yè)報(bào)表格式的修改、金融工具及收入。其中，金融工具中科目的變化為“應(yīng)收票據(jù)”分拆為“應(yīng)收票據(jù)”和“應(yīng)收款項(xiàng)融資”，“可供出售金融資產(chǎn)”科目變更為“其他權(quán)益工具投資”。
另外，格科微集團(tuán)于2020年1月1日?qǐng)?zhí)行財(cái)政部于2017年頒布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》（以下簡(jiǎn)稱“新收入準(zhǔn)則”），格科微集團(tuán)對(duì)于首次執(zhí)行該準(zhǔn)則的累積影響數(shù)，調(diào)整2020年年初留存收益以及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額，2019年度、2018年度及2017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表未重列。除預(yù)收賬款調(diào)整為合同負(fù)債外，其他會(huì)計(jì)科目無(wú)影響。
此外，格科微集團(tuán)于2020年3月10日成立子公司格科半導(dǎo)體（上海）有限公司。除此之外，格科微集團(tuán)的合并范圍無(wú)其他變化。并且，格科微集團(tuán)在其招股書中，無(wú)追溯調(diào)整事項(xiàng)。
針對(duì)收入確認(rèn)，格科微集團(tuán)對(duì)與客戶或經(jīng)銷商簽訂的銷售合同或訂單，以產(chǎn)品送達(dá)客戶或經(jīng)銷商指定的交貨地點(diǎn)或承運(yùn)人時(shí)作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，針對(duì)與代理商簽訂的銷售合同或訂單，以代理商將產(chǎn)品送達(dá)至最終客戶時(shí)作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，格科微集團(tuán)招股書為格科微集團(tuán)更正后的最終版招股書，在其之后，格科微集團(tuán)再無(wú)問(wèn)詢回復(fù)函及更正公告。
這意味著，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、合并范圍的變更、收入確認(rèn)與追溯調(diào)整等，或并不影響三贏興與格科微集團(tuán)雙方交易金額打架的情形
值得注意的是，此次上市，三贏興的審計(jì)機(jī)構(gòu)因?qū)徲?jì)問(wèn)題被多次出具警示函。
3.4 2020-2021年，立信所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師因?qū)徲?jì)問(wèn)題多次被出具警示函
據(jù)招股書，三贏興此番上市的審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“立信所”）。
據(jù)滬證監(jiān)決〔2020〕3號(hào)文件，2020年1月7日，立信所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)長(zhǎng)江投資實(shí)業(yè)股份有限公司，2017年度內(nèi)部控制審計(jì)項(xiàng)目中，存在未對(duì)部分重要內(nèi)控的有效性進(jìn)行恰當(dāng)測(cè)試和評(píng)價(jià)、控制測(cè)試樣本量不符合要求、未恰當(dāng)執(zhí)行穿行測(cè)試、控制矩陣信息填列不完整、控制測(cè)試樣本清單和具體執(zhí)行的審計(jì)程序記錄不到位的問(wèn)題，被上海證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。
據(jù)滬證監(jiān)決〔2020〕2號(hào)文件，2020年1月7日，立信所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師因在執(zhí)行上海之江生物科技股份有限公司，2015年1月1日至2018年6月30日IPO申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)項(xiàng)目中，存在函證程序執(zhí)行不到位、與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施執(zhí)行不到位、未充分關(guān)注重要在外設(shè)備后續(xù)管理、ERP系統(tǒng)制單審核、庫(kù)存現(xiàn)金管理等內(nèi)控環(huán)節(jié)法人有效性、未充分關(guān)注內(nèi)銷收入確認(rèn)關(guān)鍵單據(jù)存在瑕疵和外銷收入確認(rèn)政策披露不恰當(dāng)、未對(duì)部分注銷的銀行賬戶進(jìn)行函證的問(wèn)題，被上海證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。
據(jù)滬證監(jiān)決〔2020〕69號(hào)文件，2020年3月24日，立信所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行上海至正道化高分子材料股份有限公司，2017年、2018年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目和2018年度內(nèi)部控制審計(jì)項(xiàng)目中，存在關(guān)聯(lián)方資金占用審計(jì)程序執(zhí)行不到位、未合理關(guān)注重要在建工程轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)的及時(shí)性、收入審計(jì)程序執(zhí)行不到位、重要內(nèi)部控制審計(jì)程序執(zhí)行不到位的問(wèn)題，被上海證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。
據(jù)江蘇局〔2020〕121號(hào)文件，2020年12月21日，立信所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行維維食品飲料股份有限公司，2018年度審計(jì)執(zhí)業(yè)項(xiàng)目中，存在未恰當(dāng)評(píng)估資金占用方面的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、控制測(cè)試執(zhí)行不到位、部分實(shí)質(zhì)性程序執(zhí)行不到位的問(wèn)題，被江蘇證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
據(jù)江蘇局〔2021〕74號(hào)文件，2021年7月14日，立信所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行江蘇保千里視像科技集團(tuán)股份有限公司，2015年、2016年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目中，存在未對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入審計(jì)中的異常情況保持合理懷疑、部分實(shí)質(zhì)性程序執(zhí)行不到位的問(wèn)題，被江蘇證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。
據(jù)廣東局〔2021〕51號(hào)，2021年7月22日，立信所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行湛江國(guó)聯(lián)水產(chǎn)開發(fā)股份有限公司，2018年、2019年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目中，存在存貨期初余額審計(jì)程序執(zhí)行不到位、應(yīng)收賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位、存貨審計(jì)程序執(zhí)行不到位、未保持足夠的審計(jì)懷疑的問(wèn)題，被廣東證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2020-2021年，立信所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師，因多次因執(zhí)業(yè)問(wèn)題而“吃”警示函。
由上述數(shù)據(jù)可知，2018-2020年，三贏興披露其與大供應(yīng)商格科微集團(tuán)的采購(gòu)金額，與格科微集團(tuán)披露對(duì)三贏興的銷售金額對(duì)不上。其中，2019年與2020年，三贏興披露二者的交易金額，較格科微集團(tuán)披露的金額分別多538.74萬(wàn)元、297.03萬(wàn)元。其次，作為三贏興的審計(jì)機(jī)構(gòu)，立信所因?qū)徲?jì)過(guò)程中各類執(zhí)業(yè)問(wèn)題，被監(jiān)管部門頻頻出具警示函，其或難勤勉盡責(zé)。
九層之臺(tái)，起于累土。一方面，三贏興主要產(chǎn)品的下游市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩、涉嫌突擊申請(qǐng)專利，另一方面，三贏興與供應(yīng)商披露的交易額對(duì)壘。重重拷問(wèn)之下，三贏興能否順利揚(yáng)帆起航？