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【導(dǎo)讀】頭部代銷機(jī)構(gòu)動(dòng)作頻頻，代銷行業(yè)邁入提升投資者“獲得感”新階段
(資料圖)
中國(guó)基金報(bào) 記者 曹雯璟 方麗
新年伊始，螞蟻、天天基金、京東等頭部互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺(tái)紛紛展現(xiàn)出新氣象。
中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前基金代銷平臺(tái)動(dòng)作頻頻，有些圍繞“能漲抗跌”“均衡配置”等用戶視角重構(gòu)產(chǎn)品標(biāo)簽與篩選體系，有的通過引入業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、投資者收益、超額專區(qū)等多維數(shù)據(jù)推動(dòng)投資決策透明化，有的以“金融+AI”深度協(xié)同，重塑財(cái)富管理生態(tài)。
從趨勢(shì)來看，代銷機(jī)構(gòu)正從過去的“規(guī)模競(jìng)賽”，轉(zhuǎn)向真正關(guān)注投資者的持有體驗(yàn)與長(zhǎng)期獲得感。
螞蟻基金“打法”謀變
伴隨公募基金行業(yè)公布一系列改革措施，各大基金代銷平臺(tái)也紛紛調(diào)整策略，展現(xiàn)全新“打法”，努力引導(dǎo)基金行業(yè)回歸長(zhǎng)期投資，提升投資者獲得感。
記者注意到，近期，螞蟻基金“金選”在主動(dòng)基金中新增“能漲抗跌”賽道，重點(diǎn)關(guān)注基金的波動(dòng)類指標(biāo)并在頁面直觀呈現(xiàn)，包括歷史平均波動(dòng)率、最大回撤等。目前，基金排行榜已形成“能漲抗跌”“跌后恢復(fù)快”“連續(xù)多年跑贏指數(shù)”等圍繞用戶視角的長(zhǎng)期、多維度指標(biāo)。
此外，螞蟻基金在App上強(qiáng)化基金標(biāo)簽體系，根據(jù)不同基金持倉及投資風(fēng)格，分別貼上“均衡”“成長(zhǎng)”“科技”“低波”等標(biāo)簽；具體行業(yè)上，打出“通信”“制造行業(yè)”“5G”“人工智能”等標(biāo)簽。
螞蟻基金向記者表示，傳統(tǒng)的基金分類往往側(cè)重于管理人視角，包括股票型、混合型、債券型基金，或者單純按持倉行業(yè)命名，缺乏從投資者資金用途和持有體驗(yàn)出發(fā)的分類。標(biāo)簽體系可以降低認(rèn)知門檻，解決“不知道買什么”和“不知道買了什么”的問題，提升投資者體驗(yàn)，同時(shí)促進(jìn)基金產(chǎn)品向更透明化發(fā)展。
此外，“螞蟻理財(cái)金選”還實(shí)現(xiàn)了工具化升級(jí)。一是將金選的方法論與對(duì)各賽道的篩選指標(biāo)應(yīng)用至全平臺(tái)，更客觀、透明地呈現(xiàn)基金分析的多個(gè)維度和數(shù)據(jù)，方便用戶篩選出適合自己的產(chǎn)品；二是引導(dǎo)用戶從“單一選基”到“分散配置”。根據(jù)投資邏輯重新劃分、細(xì)分賽道，幫助用戶理解大類資產(chǎn)分類、不同資產(chǎn)特征，逐步建立均衡、理性的資產(chǎn)配置觀念。
天天基金
引入業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
為推動(dòng)基金投資選擇過程的科學(xué)化與透明化，天天基金也依據(jù)相關(guān)改革方案，近期重點(diǎn)引入業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、投資者收益、基金業(yè)績(jī)與資金流向、基金公司跟投情況四類數(shù)據(jù)，從多個(gè)維度展現(xiàn)基金產(chǎn)品的真實(shí)表現(xiàn)與運(yùn)作特征，以幫助用戶識(shí)別產(chǎn)品是否具備穩(wěn)定超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的能力、產(chǎn)品在不同市場(chǎng)環(huán)境中的回報(bào)特征與持有體驗(yàn)等重點(diǎn)要素，輔助用戶投資決策。頁面還通過對(duì)比基金持有不同時(shí)長(zhǎng)的投資者收益數(shù)據(jù)，向投資者充分傳達(dá)長(zhǎng)期投資價(jià)值。
天天基金表示，特色數(shù)據(jù)功能旨在為用戶提供更全面、更深入的決策參考，助力其更精準(zhǔn)地評(píng)估基金產(chǎn)品，踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資理念。
此外，天天基金還聯(lián)合基金公司推出“超額專區(qū)”，通過科學(xué)的定量篩選與深度的定性調(diào)研，從“基準(zhǔn)占比、指數(shù)相關(guān)性、超額收益、運(yùn)作穩(wěn)定性、投研支持”五個(gè)維度嚴(yán)選具備可持續(xù)獲取超額收益潛力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，努力提升用戶長(zhǎng)期持有體驗(yàn)。
記者發(fā)現(xiàn)，該專區(qū)不僅展示產(chǎn)品本身的超額表現(xiàn)，還強(qiáng)調(diào)用戶真實(shí)盈利體驗(yàn)，展示持倉用戶盈利占比與平均收益率，每月更新專區(qū)產(chǎn)品與數(shù)據(jù)，提供“專區(qū)月報(bào)”與“投資大咖說”等內(nèi)容，以進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信任感，并為投資者提供更具參考價(jià)值的內(nèi)容。
京東財(cái)富“金融+AI”深度協(xié)同
2025年，京東財(cái)富與金融機(jī)構(gòu)合作積極發(fā)力探索TAMP（全委托資產(chǎn)管理平臺(tái)）模式，以“金融+AI”深度協(xié)同，重塑財(cái)富管理生態(tài)。去年TAMP模式新增客戶數(shù)21萬人，復(fù)購客戶占比為52%，平均持倉時(shí)間為235天，持倉盈利客戶占比接近88%。
京東財(cái)富相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將與合作伙伴共同推動(dòng)TAMP核心能力升級(jí)：如通過KYC（用戶洞察）與行為分析實(shí)現(xiàn)深度和精準(zhǔn)的觸達(dá)；通過KYP（資產(chǎn)洞察）與多維度分析嚴(yán)選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；通過在賬戶管理引入資產(chǎn)配置與動(dòng)態(tài)平衡實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景適配；通過自研金融RAG賦能智能投研，實(shí)現(xiàn)從服務(wù)到閉環(huán)的全鏈路覆蓋。
此外，京東財(cái)富已向合作機(jī)構(gòu)的理財(cái)師團(tuán)隊(duì)開放AI財(cái)富管家“京小貝”，助力其從標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)轉(zhuǎn)向個(gè)性服務(wù)。未來，京東財(cái)富將持續(xù)攜手合作伙伴，以“產(chǎn)品+技術(shù)+服務(wù)”為錨點(diǎn)，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)向普惠化、智能化、生態(tài)化進(jìn)階。
據(jù)悉，2025年，京東財(cái)富規(guī)模增長(zhǎng)數(shù)據(jù)亮眼：權(quán)益保有規(guī)模同比增長(zhǎng)82%，指數(shù)基金保有規(guī)模同比增長(zhǎng)105%，穩(wěn)健“固收+”保有規(guī)模同比增長(zhǎng)206%，個(gè)人養(yǎng)老金保有規(guī)模同比增長(zhǎng)241%。
積極提升投資者獲得感
隨著《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的深入推進(jìn)，相關(guān)改革措施落地見效。從銷售端來看，從責(zé)任定位上正在實(shí)現(xiàn)從“賣方銷售”向“買方投顧”、從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓?bào)”、從“代理人”向“守門人”的全方位轉(zhuǎn)變，著力踐行負(fù)責(zé)任銷售。
天天基金表示，未來在三方面發(fā)力，一是服務(wù)模式：從“交易驅(qū)動(dòng)”到“陪伴服務(wù)”的躍遷。銷售端可以提升持有期服務(wù)質(zhì)效，針對(duì)不同持有階段（建倉期、震蕩期、贖回期）設(shè)計(jì)差異化的服務(wù)內(nèi)容，完善投后追蹤形式，如通過賬戶診斷、定期報(bào)告等形式為用戶分析賬戶損益歸因，幫助用戶優(yōu)化配置策略，并針對(duì)用戶頻繁交易、短期持有等行為設(shè)置提示功能，以引導(dǎo)用戶長(zhǎng)期持有。
二是考核機(jī)制：從“規(guī)模導(dǎo)向”到“回報(bào)導(dǎo)向”的改革。銷售端可以逐步完成考核指標(biāo)調(diào)整，如將用戶留存率、權(quán)益類基金盈利用戶占比、持有周期等指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行提升，壓降銷售規(guī)模、收入等指標(biāo)權(quán)重，通過績(jī)效考核驅(qū)動(dòng)銷售行為轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)銷售端與用戶利益的深度綁定，形成以用戶獲得感為核心的考核體系。
三是業(yè)務(wù)創(chuàng)新：從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變。銷售端可以協(xié)同投顧機(jī)構(gòu)探索服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，從“銷售導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“客戶利益導(dǎo)向”，進(jìn)一步開拓建議性投顧，探索更契合投資者畫像的個(gè)性化服務(wù)模式，對(duì)投資者賬戶長(zhǎng)期收益和體驗(yàn)負(fù)責(zé)，持續(xù)提升投資者獲得感和持有體驗(yàn)。
盈米基金也表示，基金代銷機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，建議從三個(gè)維度進(jìn)行：第一個(gè)維度是從以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心轉(zhuǎn)型，其中包括客戶的賬戶、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及不同人生階段的不同目標(biāo)等；第二個(gè)維度是從以交易為中心向以資產(chǎn)配置為中心升級(jí)，通過多元資產(chǎn)配置，來滿足投資者不同階段的人生需求和投資目標(biāo)；第三個(gè)維度是投顧業(yè)務(wù)從手工作業(yè)模式向數(shù)字化服務(wù)能力體系建設(shè)升級(jí)。
“整個(gè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的核心，其實(shí)就是要將客戶的交易習(xí)慣，比如追漲殺跌等行為，轉(zhuǎn)變?yōu)榛谪?cái)富目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置的模式，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)、提升投資認(rèn)知、建立長(zhǎng)期信任關(guān)系，最終在讓客戶獲得更好體驗(yàn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展?！庇谆鸨硎?。
此外，還有業(yè)內(nèi)人士表示，基金銷售渠道的變更，背后是從投資者需求出發(fā)的深層變革，絕非簡(jiǎn)單的模式調(diào)整，而是整個(gè)行業(yè)價(jià)值觀與業(yè)務(wù)邏輯的重塑。過去，部分銷售渠道過于側(cè)重短期銷售業(yè)績(jī)，導(dǎo)致一些投資者在“重規(guī)模輕回報(bào)”的導(dǎo)向下，遭遇了不佳的投資體驗(yàn)。如今，銷售渠道的轉(zhuǎn)型本質(zhì)上是回歸財(cái)富管理的本源——以投資者的真實(shí)需求為出發(fā)點(diǎn)，讓投資者切實(shí)感受到投資回報(bào)與專業(yè)服務(wù)帶來的價(jià)值。只有這樣，才能推動(dòng)行業(yè)形成“投資者獲益、機(jī)構(gòu)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮”的良性循環(huán)，為資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展注入持久動(dòng)力。
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